两倍做多沪深300etf( 沪深300股指期货与ETF组合复合套利研究_知网百科 )

沪深300股指期货与ETF组合复合套利研究_知网百科

目前,我国关于股指期货期现套利的研究仅仅限于如何利用单只ETF作为股指期货的现货替代物,进行套利。虽然这样的操作较之直接购买成分股进行期现套利大大降低了交易成本,提高套利效率。但由于沪深300指数与单只ETF所标的的成分股差别较大,因此跟踪误差明显,这将增加套利风险。同时,目前的研究只是*限于股指期货期现套利本身,并没有深入地分析股指期货期现套利和ETF价差套利之间的相关关系。在总结和借鉴国内外研究成果的基础上,本文利用多只ETF模拟股票指数,借助线性回归等模型,构造最优的ETF组合。通过检验发现,该组合能够显著减小跟踪误差,降低套利风险,提高套利效率,有效地解决前人研究中存在的部分问题。同时,本文将股指期货期现套利与ETF价差套利相结合,构成股指期货与ETF组合的复合套利交易结构。在完成上述工作的基础之上,本文深入研究了沪深300股指期货与ETF组合的复合套利交易,针对影响套利交易的其他重要因素进行定量分析,建立了相对完整的复(本文共86页)本文目录|阅读全文>>

股指期货和交易所交易型基金(ETF)是资本市场两个发展成熟的交易品种,投资者通过股指期货或ETF分散投资,防止单边持有头寸可能产生的风险。股指期货套利作用因为现货组合成本巨大、交易市场分割等原因不能广泛利用。尤其在交易品种缺乏,市场分割严重的中国国内交易市场,套利交易更是未有效发挥其应有作用。ETF具有封闭式基金和开放式基金的共同优点,因而造就了其价值稳定,流动性高的特点,是市场主要投资品种之一。股指期货的特点是保证金交易制度,因而具有高杠杆性,能够将风险和收益扩大数倍,但套利交易其现货组合构建成本巨大,因此投资者不易进行套利。ETF虽然交易价格低,但由于是现货交易,不具有高杠杆性,因此一旦存在套利机会,占用大量资金且不能扩大套利收益。因此如果能将股指期货和ETF复合进行套利,充分发挥两者的优点,既可以利用杠杆性提高套利收益,也可以利用ETF交易成本低的特点降低套利成本。复合套利的缺点就是股票指数现货组合用ETF代替不能完全模拟...(本文共69页)本文目录|阅读全文>>

股指期货和ETF基金是我国资本市场现有交易品种,投资者分别通过股指期货或ETF可进行套利交易。股指期货的特点是高杠杆性;ETF的特点是价值稳定﹑流动性高。本文通...(本文共2页)阅读全文>>

随着国际金融市场的发展,金融衍生品得到迅猛的发展,股指期货在其中占据着重要地位。我国自2006年9月8日中国金融期货交易所成立以来,股指期货的筹备工作得到迅速开展,股指期货在我国的上市交易已是呼之欲出了,对股指期货的研究在国内也成为一个热点。在此背景下,本文通过建立数学模型、应用实际数据对股指期货套利的各个相关方面进行研究,对股指期货的套期保值也进行了探讨。在对股指期货的定价研究中,分析了四种股指期货的定价模型:持有成本模型、HL模型、一因子不完美市场定价模型、二因子不完美市场定价模型,并分别运用成熟市场的道琼斯工业平均指数和新兴市场中的恒生指数进行实证检验。结果表明:无论是对于道琼斯工业平均指数期货还是恒生指数期货,一因子不完美市场定价模型均较其他模型能够更好的对指数期货进行定价。在对期货现货套利的现货组合构建上,本文提出了符合我国实际的分层调整市值模型和未分层调整市值模型。由于在股指期货套利中,需要在无套利区间中加入跟踪误差...(本文共136页)本文目录|阅读全文>>

进入20世纪90年代后,国际资本流动日益全球化,机构投资者逐渐成为金融市场上的主导力量,从而对风险管理工具和手段提出了更高的要求。在此背景下,发达证券市场和新兴证券市场竞相开设股指期货,形成了世界性的股指期货交易热潮。中国股票市场建立十余年来,发展迅速,股票市场在国民经济中的地位与作用越来越重要,我国上市公司股票总市值占GDP的比重也越来越大。但中国股市仍然是一个单边做多市场,缺乏金融衍生品种,一直以来制约着我国股票市场的进一步发展。股指期货是20世纪80年代发展起来的新型衍生金融工具,具有价值发现、套期保值、套利、风险管理和丰富投资手段的功能,是一种行之有效的避险工具。股指期货在国外发展尤为迅速,目前已成为最重要、发展得最成功的金融工具之一。无论是交易品种、成交数量还是市场范围,都呈急剧扩大之势。而目前我国金融衍生品市场还是一片空白,因而,适时推出股指期货成了我国证券市场发展的当务之急。目前我国已经推出沪深300指数,开始了沪...(本文共70页)本文目录|阅读全文>>

自2010年4月16日,我国正式推出沪深300指数期货合约并于中国金融期货交易所挂牌上市以来,我国资本市场进入了新的发展阶段。股指期货为我国投资者和资产管理者提供了更加丰富的投资和风险管理手段,利用股指期货进行套利交易成为市场中重要的交易方式。目前国内对于股指期货期现套利的研究大多关注套利的基本原理,对于期现套利研究,国内学者较多关注股票现货组合和单只ETF构建现货组合,而对于将若干ETF产品进行组合,作为复制沪深300指数的现货并没有较多的研究。对于沪深300指数期货的期现套利实证研究,国内学者大多采用沪深300仿真交易数据进行模拟和分析,但仿真交易并不能真正反映我国推出股指期货后市场的实际情况,对于现阶段股指期货套利操作的指导意义并不强。本文回顾了国内外对于股指期货套利的经典理论,在此基础上针对国内学者研究中存在的不足和缺陷进行针对性的修正,详细阐述了股指期货期现套利原理和ETF价差套利原理,并将两者组合交易的方法和套利机制...(本文共59页)本文目录|阅读全文>>

最简单赚钱思路

昨天一根大阳线，市场又开始乐观了，有券商喊出了大盘到4000点，还有人说小牛行情来了，又是熟悉的味道。

总之，股民的情绪是很容易改变的。

这两天不少读者问我为什么2月份以来一直这么谨慎，明明挺多机会的。

我的回答是：

如果只看机会，确实每天都有上涨的个股，哪怕是08年和18年单边下跌的熊市行情也是有机会，但这些机会并不是很容易抓住的，本质上大家只看到了上涨的个股，实际上下跌个股更多。

人都是会选择性记忆，最简单例子：

我们平时看一些上涨个股，当时想过买入，但是犹豫没买，结果第二天涨了就很后悔，但你忘记了更多下跌的个股你也是当时关注过并想买入，你只记得涨了的个股。

去年这波行情是2月份见顶，然后一直都是处于调整状态。我给的趋势表不管是短期还是中期都是空的状态；

最早是4月19日创业板短线改成多的状态，然后上证指数是上周一5月17日短期改成多头状态。

也就是说市场大部分时间都是看空。

作为一个趋势跟踪的交易系统，自然也是观望了，这本身没毛病，因为你的策略一定是和你的交易系统有关系的。

但也是有个例外：

对于定投指数，我是坚持看多的，从这个角度又不是死空头。

我记得2月26日文章里专门说过，指数进入下跌周期，可以开始定投。

而且我也和朋友说了这事，让他开始定投。

昨天一涨，他也盈利了，但是你要知道上周之前，他可是一直亏损的状态，这就是下跌周期定投的特点，80%时间都是亏损状态，只有20%的时间让你获利，但结果基本都是好的。

定投是一个长期策略，和个股不一样，个股对选股能力和节奏要求能力更高。

很多人说我定投个股行不行，理论上行，但风险大！

因为个股存在黑天鹅，今天买的是白马，明天可能就不行了，你怎么办？

其次，即使行情涨了，你定投的股票很可能不是主流风格，可能不涨，你能否扛得住？还继续保持定投。

所以说不管哪种方法，一定要清楚逻辑，还有操作周期，以及可能出现的风险，还有退出的规则。

想明白了这个，那么炒股也没那么难，平时也不会太纠结于行情的波动。

我这个朋友，现在的想法很简单，不是希望300etf涨，而是天天希望300etf跌，因为可以用更低的价格去建仓。

如果都是这种思维，想亏钱还挺难，这是克服贪婪和恐惧的比较好的方式。

对了，插一句，如果你很看好定投300etf这个方式，建议看看港股的etf：07233。

我之前也推荐过，07233是南方沪深300etf两倍做多，跟踪的也是沪深300，去年刚上市的。

因为很多都会参与300etf，优点是同样买300etf，港股的07233会多赚一倍，两倍对于指数波动来说，并不大，因为指数波动5%都不得了了，他也就10%，波动和A股个股一样。

因为定投肯定是赚钱才卖，那么这个品种卖出的时候比你定投300etf多赚一倍，何乐而不为？

……

指数今天滞涨，创业板开始调整了，目前看创业板提前市场反弹，但也最快触及前高压力。

别看昨天共振上涨，但本质还是震荡格*，操作上一追就容易出问题，所以用不着太激动，维持近期策略，注重个股，有机会就搞搞，没机会就撤，然后等反弹结束信号休息，目前看反弹结束也需要一段时间构造形态。

在上涨的必经之路上埋伏好，就能享受金九银十行情的红利

今天行情冲高回落了，然后哔哥就看见很多人在各种找理由！

我听到最多的3种的声音如下：

1、外资流出80亿，导致下午跳水，股市下跌

2、中印发生了新的冲突，导致下午跳水，股市下跌

3、网传一架美军电子侦察机疑似从台湾本岛起飞，导致下午跳水，股市下跌

按哔哥分析，这些都非常的不可靠，小道消息瞎信，难怪大家亏钱。

哔哥用一点就能证实上面这么要么是假消息，要么无关紧要，那就是人民币汇率！之前说过，人民币汇率反映的就是国际*势，反映的就是中国的国力，如果真的有问题，汇率会先大幅贬值，因为玩人民币的那群人是最聪明，消息最快的，因为这涉及国家的货币啊，这一点大家不用质疑我！

今天上午升值，大盘涨；下午贬值，大盘跌；收盘后又升值了。而且从大势看，人民币升值趋势势不可挡，因此不用担心中美，不用担心中印！说的不好听点，美国现在新冠疫情还没控制呢，最近又闹出白人枪击黑人事件，肯定乱得不得了，国际威望大不如前。

就算今天跌了，其实也在我的预测之中，昨天也说了，8月最后一天是低吸的好时机，不调下来怎么低吸？对吧

大家就记住一句话：

在上涨的必经之路上埋伏好，就能享受金九银十行情的红利。

为什么看好9月，我近期文章讲的很清楚，不再赘诉，大家想看的去回顾上周的历史文章。

今天给大家做个教学分享，分享一个港股基金代码——（07233南方两倍做多沪深300）

他本质上是指数基金，跟A股里上证50etf、沪深300etf原理一样的，为什么分享他呢？因为他有独特的优势。

优势1、省去选股麻烦，看对大势就行。

很多人买股票总是买到看好板块中最弱的那只，看着别人的股啪啪涨，自己的却不争气。07233就没有这样的麻烦，只要沪深300指数涨，这个基金就能涨！

优势2、不用担心暴雷。

散户做股票，天天翻公告，盯资讯，看k线，不是担心踩雷、黑天鹅，就是担心退市。沪深300不会暴雷吧，那07233就不用担心暴雷。

优势3、自带2倍杠杆，两倍涨幅，牛市赚更多

07233，南方两倍做多沪深300，不是让大家去配杠杆，而是这个代码就自带杠杆，也就是沪深300指数涨一个点，07233就差不多涨两个点，不绝对，但差不多。如果没有这个两倍的功能，指数本身涨跌幅是不大的，赚也就赚平均数，但加了两倍之后，幅度变大，牛市行情收益也不会太差！

优势4、ETF免印花税，虽然手续费只是小钱，但锦上添花吧。

大家就想清楚一个问题，沪深300指数还会不会涨？

想清楚了，那这个07233是否有价值，答案就有了。

再补充一点：

07233还有一个好兄弟是做空沪深300指数的，逃顶的时候，熊市的时候后，之前只能干看着，但跟着哔哥学习，就懂得了做空指数的绝招。

有一个缺点就是，07233是港股ETF，A股账户操作不了，只能在港股账户操作。

哔哥是单纯的分享，并非广告，大家体会我讲这个的用意，想想是不是非常管用！

【明日策略】

调整不用怕，昨天说了，现在的波动对于金九银十的行情来讲不算什么了。

之前哔哥爱做短线，这次要教大家用中线思维布*了，耐心等等金九银十的行情！

请问沪深300来自风险都有哪些?除了书上给的股指期货的风险类型。

股指期货的价格一定和沪深300指数相等。以正向套利为例：在交割日之前股指期货价格大幅高于沪深300指数时，做空股指期货，同时做多沪深300指数，那么基差对应的利润就被锁定，到交割日或交割日之前基差为0或者很小时，平掉期指的空单和指数的多单，就能无风险赚到相应利润了。做多沪深300指数，通常可以用沪深300ETF（159919），有的公司也会从沪深300成分股中选择一篮子股票进行操作。举个实例：如果交割日前当月合约的股指期货盘中价格为2350点，而当时沪深300指数为2320点，那么就产生了30点的基差。如果这时候判断基差较高值得套利单进场，那么做空期指做多沪深300指数，就锁定了30个点的基差。平仓条件出现时，将多空持仓都平掉，不考虑交易成本的话，就实现了30点*300元/点=9000元的无风险利润。

510310是否是杠杆基金？

510310沪深300ETF 不是杠杆基金 ETF是交易型开放式指数基金，跟踪沪深300指数走势，属于指数型基金。

杠杆基金的涨跌幅都会很大，极端情况下（发生下折）会亏损60%-80%

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300etf股票怎么样

展开全部亲，300ETF它不是股票，它只是一个指数基金。如果你是做短线的话，那就算了，做中场线的，可以考虑买入。首先给你解释下，什么叫ETF。ETF的中文名称叫“交易型开放式指数基金”，也就说你能够像买股票那样买这种基金。然后这种基金一般都是以某一个指数作为标的，你说的300ETF其实对应的是沪深300指数，这个基金所持有的股票就是沪深300指数的成分股，你只要看沪深300指数是涨是跌就大概能半段300ETF的走势。最后，回到你的问题，目前市场处于调整的过程当中，指数会持续波动。但从长期来看，市场处于牛市当中，指数后面还会继续涨的，所以，如果你是做短线的话，那就算了，做中场线的，可以考虑买入。如果答案满意的话，麻烦你采纳一下！你的采纳是我继续答题的动力。

三分钟快学沪深300ETF期权--零基础入门篇

本文将简明扼要地帮助大家入门沪深300ETF期权。

一、期权的定义

期权与期货一样，是一种合约。期权买方向卖方支付一定代价后，有权在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。就是给你在未来一定期限内以一定价格获得股权的一种权利。

期权合约就是一份使买方能获得权力，在某个日期或之前以某一价格买进或卖出相对应的资产。

相对的，期权合约的另一方--卖方，在买方决定行使自己的权利时，有义务卖出或买进相对应的资产。买方为了这份期权合约将支付一定的费用，称作权利金。而卖方将收取这份费用。

比如有一套房子，现在市场价是100万，您预计未来1个月这个房子会涨价。那现在又不愿意拿那么多资金去冒这么多风险，同时又不想错过这个收益。

那这个时候，您可以跟房地产商签订一份合同，约定一个月之后，无论房价是涨是跌，都有权利以现在100万的价格买入这套房子，为此您跟房地产商签订了一份合同，交了5千元的权利金给房地产商。

上述这份合同就叫期权合约，约定的100万价格买入，这100万就是行权价，交的5千元定金就叫做权利金，也就是合约价格。

二、什么是沪深300ETF期权？

首先先来了解一下以下几个关键词

沪深300指数

沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。指数简称沪深300,代码00030。

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沪深300成分股中的十大权重股

601318中国平安金融地产7.59

600519贵州茅台主要消费4.64

600036招商银行金融地产2.94

000651格力电器可选消费2.39

600276恒瑞医*医*卫生2.23

000333美的集团可选消费2.23

601166兴业银行金融地产2.20

000858五粮液主要消费2.02

600887伊利股份主要消费1.40

600030中信证券金融地产1.36

上述前十大成分股占指数权重合计为29％

关注主要成分股的走势变化，在一定程度上可以做为沪深300变化的重要依据。

附：沪深300指数的权重板块分布详细图（截止2019年11月1日信息）

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ETF

ETF被誉为革命性的投资产品，全称为exchangetradedfunds，交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金。

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沪深300ETF

沪深300ETF是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金。投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。沪深300ETF是中国市场推出的重量级ETF基金。标的指数：沪深300指数。

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沪深300ETF期权

沪深300ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时间，以某个特定价格买入或卖出沪深300ETF指数基金的权利和合约。到期后你可以选择行使该权利,获得差价收益，也可以选择不行使该权利，损失权利金。

三、沪深300ETF期权合约基本条款

尽管目前具体的合约条款还未出，但可预见的是，必然和50ETF期权基本条款相一致。

举例：12月3日，投资者老王以888元买入一张300ETF购12月3000合约。这句话中，我们来熟悉一下期权的合约简称--300ETF购12月3000

●300ETF：合约标的，即沪深30ETF；

●购：顾名思义表示这是一张认购期权，如果写的是沽那就是认沽期权；

●12月：表示到期月份12月，由于到期日是到期月份的第四个星期三，因此一查日历我们就可以知道2019年12月的到期日是12月25日；

●3000：表示期权的行权价，表示行权价格是3.000元/份，也就是期权买方在到期日锁定的标的的买卖价格。

通过期权的合约简称，我们可基本了解期权合约的要素。

四、读懂期权T型报价

为什么要采用T型报价

期权合约的要素构成决定了采用T型报价最为合适。

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如何查看期权T型报价

此处以50ETF作截图参考，两者一致

注：截图来自汇点期权App

五、沪深300ETF期权如何获利

期权合约的交易，主要是赚取权利金（即合约价格）低买高卖的差价

情况1：大盘上涨

任意买进一张300ETF认购期权，随后若300ETF市场价格大幅上涨，将带动所有认购期权合约权利金上涨，对已买入的认购期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。

我们拿相同情况的50ETF期权作举例：10月22日当天，50ETF价格大幅上涨，在小半天的交易时间里，50ETF指数涨幅达4.62%。

而以50ETF购10月2600合约为例，权利金大幅上涨，在开盘的90点位上涨，最高点达454元，涨幅达500%多，半天的合约，就高达5倍多。

情况2：大盘下跌

任意买进一张300ETF认沽期权，随后300ETF价格若大幅下跌，将带动所有认沽期权合约权利金上涨，对已买入的认沽期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。

我们拿相同情况的50ETF期权作举例：6月19日—7月3日，50ETF价格大幅下跌，而以50ETF沽9月2600合约为例，权利金则大幅上涨，在下方最低点96元附近一路上涨至最高点2894元，合约价格上涨2798元，涨幅达3014%，也就是涨幅达30倍。净利润高达29倍。投入1万元买入认沽期权，10天净利润收入高达29万。这就是期权的魅力所在。

六：总结

沪深300ETF期权的主要优势：

股票我们都知道只有一个方向，就是做多，A股除了两倍的融券，本质上是没有押注大盘跌的选项。期权很好地弥补了这点。

1、期权是可以买涨、买跌双向交易的，在大盘上涨的时候可以买入认购期权，放大收益。在大盘下跌的时候可以买认沽期权，对冲个股下跌的风险，减少损失。可以从不同的方向考虑，更加立体来表达我们的观点，所以我们叫期权立体交易。

2、期权因为它天生自带杠杆，小投资博大收益。可以根据你观点的强烈程度来自由选择杠杆，不爆仓、不强平、不追加保证金。锁定最大风险，追求无限利润。

3、期权的交易模式是T+0的交易模式。它可以给我们带来更大的交易自由度，有更大的套利机会和空间。

4、期权的波动大，获利空间大。大盘波动1%，期权的合约平均波动基本都在30~50倍以上。

5、期权的方向好判断。无论是沪深300ETF还是上证50ETF，均紧跟上证大盘指数，只要判断大盘的涨跌趋势，无需判断个股涨跌，盈利机会大。

6、交易方式简单灵活、单笔交易金额小、可全日交易、收益潜力高。

声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎

上守蒸这积钢创棉死老亚究证指数etf代码是多少呢

华夏上证50ETF代码：510050。华安上证180ETF代码：510180。南方中证券500ETF代码：510500。华夏沪深300ETF代码：510330。汇添富中证上海国企ETF代码：510810。一、大盘是指沪市上证指数和深圳深成指的股票。市场指数是用统计学中的指数法编制的，反映股票市场的整体价格或某些股票价格的变化和趋势。二、具体来说，上证指数是指以上海证券证券交易所上市的全部股票(包括a股和b股)为样本，以发行量为权重(包括流通资本和非流通资本)，采用加权平均法计算，以1990年12月19日为基准日，基准日指数设定为100点的股价指数。另外就是这一指数还出现了其他的衍生品。三、大盘能够反映了所有上市股票的当前趋势。所谓顺势说明了大盘的重要性。大盘走低从一个方面反映了这个市场大部分投资者是做多还是做空大家在做空都是认为大部分股票会面临巨大的抛售压力，股票会继续下跌。看大盘是对于市场中投资者的行为进行判断，为后市操作做出判断。通常情况下大盘能够反映出来整个市场的走势，当大盘上涨的时候市场中80%的股票是上涨的，反之则是一旦大盘不好的情况下市场中股票也不好到哪里去。当然也有一些极端的情况出现，那就是在2017年的时候出现的大盘走势上涨而超过3000个股票下跌的情况，那时候就是市场中上证50的权重股出现了上涨而带动了大盘的异动，而其他的小盘股则是出现不断的新低。除了这些情况其他的时候都是能够表示市场的涨跌情况的。四、每个证券公司一般都有一个大的市场展示，里面详细列出了沪和深所有股票的各种实时信息。把握市场趋势，首先要学会看市场，以这种方式进入市场。五、首先要看开盘的集合竞价，看上证是上涨还是下跌，也就是和昨天的收盘价相比较高还是低。其显示出市场的意愿预计今天股价是涨还是跌，而成交的规模则表明参与交易的人数，这往往对成交一天的活动有很大影响。六、然后看半小时内股价变化的方向。一般是在半小时内会出现回落的情况，回落的情况太大在半小时后就可能出现再次的上涨。这个时候就看成交的量了，如果高一点不跌回来，成交的量放大了，那么股票可能会涨。七、盘中走势在大盘上涨的或者下跌的时候可以观察市场中板块的变化，是因为某一些板块的变化带动了市场的变化，当然在市场中多数板块方向一致的时候大盘也是同一方向的变化。而有一些时候则是会出现一些板块的带动市场的变化。当然大盘趋势形成的时候对于整个市场的变化也是非常大的影响的。

中欧沪深300指数多空分级基金怎么买，可以做空指数么？

以中欧沪深300lof为标的的分级基金好像没有的。做空的沪深300etf目前有华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF两种。这两种沪深300ETF都是通过融资融券中的融券来实现变相做空，但与股指期货中的做空还是有很大的区别，主要是杠杆率相差得很多：股指期货保证金一般是20%，即杠杆最大5倍；而融资融券最高只有50%，即2倍杠杆（各家期货、证券公司的要求不一样，但大致差不多。）。此外，持仓时间也有很大不同。沪深300ETF，只要有沪深股票账户就可以参与买卖，跟股票一样，买入最少1手（100份），现价不超过300元吧。

至于通过融券来做空，要看你所在的券商是否开展融资融券业务，以及你是否是符合开通该业务的资格，一般要资产多少万以上，做过多少年交易，咨询你的券商吧。