什么叫债转股(债转股向下修正对股价的影响)

债转股向下修正对股价的影响

债转股向下修正可能对股价产生一定程度的影响。首先，债转股是企业通过股份或债务悄乎方式来解决负债问题，而向下修正通常会对债券收益率造成不利影响，引起债券投资者的忧虑和焦虑。其次，债转股向下修正预示着企业经营状况较差，市场情伍型绪可能会受到影响，导致股价下跌。但值得注意的是，债转股价格的下调可能是企业财务重组过程中的一部分，一些投资者和机构可能会加大投资，抓住低估股票的机会，特别是启橘悉那些有长期增长潜力的企业。因此，债转股向下修正的影响可能因企业情况而异，需要具体分析。

什么是债转股

债转股，顾名思义，银行发放给企业的贷款，企业不用再还了，转换成一定的股份，即银行将对企业的债权转换成对企业的股权。这样一来，银行的不良贷款率下来了，报表看起来好看多了。同时，一旦经济形势好转，企业走出困境，这些股权无疑能获得更大收益——股价上升及股息汇报。而企业呢?再不用为持续的还本付息发愁了，企业财务成本会下降。给企业放贷的银行不再是债主，而成了“一家人”，在经济形势不景气的当下，对企业发展无疑是个利好。

当然，凡事都有利有弊，债转股亦是如此。银行放贷原本是“旱涝保收”——不管你企业经营的好坏，你都是要还本付息的。即便是破产清偿也能收回一部分。就像股民自嘲“炒股炒成了股东”一样，银行放贷放成了股东也是一种无奈：如果这家企业的经营状况良好，就不需要债转股，企业也绝不甘心出让部分股权，甚至是控股权。债转股后，银行成了企业股东，那么企业的日常经营自然也是要操一份心，否则企业再经营不善，那可就是血本无归了。

企业呢?这就好比杨白劳欠黄世仁钱，欠款和利息不用还了，自然是好事，但同时也受制于人。杨白劳再像戏里唱的那样：集上买二斤面回家包饺子、给喜儿扯上二尺红头绳等等，黄世仁那可就要表示不同意了——这些东西是用于消费而不是用于生产经营，所以我反对!更要命的，喜儿无疑是杨家最大的“优质资产”，老杨想要招上门女婿，黄世仁会反对，提议把她嫁给西门大官人当小老婆，因为能立刻改善杨家的经济状况等等。

对此，债券大王比尔·格罗斯今天在twitter上留言说：内地的债转股方案，我们称为“违约”。

但是，假如小明公司在银行贷了100块，经营不下去了，两条路：破产与债转股。

A、破产：破产清偿银行大概能收回10块钱(这还是乐观的假设，很多连10%都拿不到)。企业破产，员工失业，地方**损失税收等，各方皆输。

B、债转股：银行将这100块的债权以30块卖给“银行债转股实施机构”小刚，小刚成为小明公司的股东(成本价30块，占小明公司50%的股权)。然后，小刚作为大股东，开始重整小明公司，小明公司经营好转后，小刚找到新的接盘侠，50%的股权卖了40块。小刚赚了10块钱，也有可能小明公司最终还是破产了，小刚只收回10块。

所以，相对来说B比A好。更何况债转股催发的行情有历史借鉴，形成了良好的心理暗示。

债转股第一次出现在公众视野是上世纪的90 年代末。那时，国有企业举步维艰，商业银行不良资产攀升，企业负债高企，严重阻碍了国民经济发展。同时，受亚洲金融风暴的影响，中国的对外贸易受到剧烈冲击，暴露了产业结构不合理、产能过剩、区域经济发展不协调等众多问题。面对国内外经济和市场形势，国家实施了一系列积极的货币及财政政策，债转股就是其中一条。

上证指数和债转股落地政策(1997-2001)

上次债转股以**主导，本次将以市场为导向，不尽相同。但从当前市场的解读来看，明显偏正面，龙头海德股份连续涨停。

“不怕被人利用，就怕你没用”，被人利用说明你有用，有利用的价值。这句话放在股票市场最合适不过。一旦股票市场不再作为战略工具，变得可有可无，那行情就真的无望，相反，如果中央希望股市成为解决问题的工具，那么一定会想办法重振股市，因为没有好的预期，债转股很难大规模展开，毕竟市场化的背景下，银行也不傻。

正是基于这种逻辑，所以现在有人鼓吹“债转股=牛市”，一万亿债转股规模=万亿资金入市等等，企业欠银行钱，没钱还，那可能就要抛售股票变现还钱，而实行债转股后，贷款本息变成了股权，企业不用再将股票变现了，变相等于这笔贷款进入了股市。从心理层面讲，的确是个利好。

当年“债转股”后不久就迎来了加入WTO的风口，中国一步步晋级为“世界工厂”，可以说制造企业迎来了发展的契机。目前全球经济不景气，再次启用“债转股”争取时间，更多的则是为国内改革转型赢得时间。

至于有没有可能象上次一样，迎来一波突破五千点的政策性牛市，取决于国企改革和经济结构转型的顺利程度，对此我们必须保持理性的认知。

债转股概念分两类：

一是平台型的，专业进行不良资产经营处置;

二是本身债务很高，具有债转股的需求。

债转股是什么？怎么做账务处理？

债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。关于债转股的账务处理，具体需要分三种情况进行，下面我们来看看吧。债转股会计分录借：长期借款等负债科目贷：股本、资本公积等。债转股账务处理分三种情况进行处理1、债转股实现日的会计处理当债务人为股份制企业时，债务企业应将债权人因放弃债权而享有的股权份额确认为股本;当债务人为非股份制企业时，债务企业应将债权人因放弃债权而享有股权份额确认为实收资本。股权份额的公允价值与实收资本(股本)之间的差额确认为资本公积。重组债务的帐面价值与股权份额的公允价值之间的差额作为债务重组收益，计入当期损益。借：长期借款贷：股本资本公积营业外收入——债务重组收益2、债转股实现后企业运作阶段的会计处理对于国有企业来说，债转股后企业维持正常持续经营，其会计业务核算按一般业务处理。在这个过程中，金融资产管理公司要参与国有企业的经营的决策，但不干预其日常运作，因而其会计处理与一般经营周期相似。在年终分发股利或分红时，对金融资产管理公司作一般投资人处理。3、金融公司阶段性持股后退出国有企业时的会计处理由于金融资产管理公司只是解决银企不良债权债务关系，中介的性质决定了对其企业的持股只是阶段性的持股，实现持股目标收回资金后必须退出企业。这分为两种情况来处理，一种是企业摆脱困境，实现盈利，金融资产管理公司达到收回投资目的，不良债权转化成功，则可以转让股权，退出企业;另一种是企业经营失败，最终导致企业清算破产。

企业债权转股权是什么意思？

股权是股东持有公司股份，股东对公司的运营承当所持有股份份额的有限责任；债权是债务人与债权人之间因经济来往，而产生债务，欠钱的是债务人，被欠钱的为债权人；假股权真债权的意思是将债权转为股权，债权人以债权转为股权，从而达到占有债务人公司股份的行为。

什么是债转股？

债转股，“债权转为股权”的简称，是指公司债权人将其依法享有的对公司的债权，转为公司股权的民事法律行为。债转股，从向公司履行出资义务的角度来看，是出资人以债权作为出资方式向公司履行出资义务的行为；从公司重组的角度来讲，公司债权人变更为公司股东，减少了公司债务，扩大了公司资本，改变了公司资产负债结构，实现了重组公司的目的。

基于债权人的角度，债转股可以分为以下两种情形：

第一种情形是债权人将其对债务人的债权转为对债务人的股权。比如，A公司是债权人，B公司是债务人，B公司欠A公司100万元货款，现A、B双方协商，A公司不再向B公司要求支付货款，而是将100万元货款作为A公司向B公司的出资，从而A公司成为B公司的股东。此种情形的债转股往往成为公司重组的手段。

第二种情形是债权人将其对债务人的债权作为债权人向第三方公司的出资。比如，A公司是债权人，B公司是债务人，B公司欠A公司100万元货款，现A公司欲与赵某、钱某共同出资设立C公司，A公司对C公司出资100万元，经A、B、赵某、钱某协商，同意A公司将其对B公司享有的100万元债权作为其向C公司的出资，从而A公司成为C公司的股东，C公司则取代A公司成为B公司的债权人。此种情形的债转股往往成为设立公司的出资方式。

（一）债转股须得到关联各方的认可

1、如前所述第一种债转股情形，债转股仅有债权人愿意是不够的，还要得到债务人的认可，还要得到债务人股东的认可，还要得到债权人股东的认可。

仍如前例，A公司有股东甲和乙，B公司有股东丙和丁。A公司要将其对B公司的债权转为对B公司的股权，则首先A公司要认可，其次是B公司要认可，再次是B公司的股东丙和丁要认可，最后是A公司的股东甲和乙要认可。

2、如前所述第二种债转股情形，债转股不但要得到债权人、债权人股东、债务人、债务人股东的认可，还要得到拟出资对象公司及其股东认可。

再仍如前例，A公司要将其对B公司的债权转为对C公司的出资，则不但A公司、A公司股东甲和乙、B公司、B公司的股东丙和丁要认可，还要得到C公司股东赵某、钱某的认可。

（二）债转股能降低债务人的资产负债率

在债转股的第一种情形中，仍如前例，A公司对B公司的债权转为股权，从而B公司的债务消失，资产负债率下降，甚至没有，B公司负担减少，以前需要的偿债，现在改为税后利润的分配，能让B公司卸下包袱，轻装上阵，对B公司的扭亏为盈，乃至后期发展将起到极大的助力作用。

（三）债转股适用债权转让的法律规范

在债转股的第二种情形中，A公司对B公司的债权被A公司作为出资注入C公司，实际上，C公司就成为了债权人。A公司的债权转让给了C公司，作为债务人的B公司不用再向A公司履行偿还货款的义务，改向C公司履行还款义务。《民法典》第545条规定，“债权人可以将债权的全部或者部分转让给第三人，但是有下列情形之一的除外：①根据债权性质不得转让；②按照当事人约定不得转让；③依照法律规定不得转让。当事人约定非金钱债权不得转让的，不得对抗善意第三人。当事人约定金钱债权不得转让的，不得对抗第三人。”甲公司向丙公司出资的债权就应当符合该法律规范。

（四）债转股对债权人也有积极作用

债转股后，对于债权人来讲，短时间内可能无法实现债权，这是不利之处。但债转股方案的采用，往往是债务人已经丧失了偿债能力，这种情况下，债权人的债权实际上已没有实现的可能。与其眼看着债权不保，不如通过债转股给债务人一个机会。一旦债务人经济好转，具备偿债能力，债权人还可以通过股权转让、资产重组、股权回购等方式从而实现曾经濒临死亡的债权。当然这一切还要基于在实施债转股时的制度安排。

（五）债转股的，公司应当增加注册资本

对于公司而言，注册资本是其对外承担债务额度的限度，若进行债转股过程中，不增加公司注册资本，则会损害公司其他债权人的利益，引起其他纠纷。

根据公司法的相关规定，对公司增加注册资本事项需由股东会或者股东大会作出决议。且增资属于特别事项，有限责任公司须经代表2/3以上表决权的股东通过，股份有限公司须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。  

（六）拟转为股权的债权应进行评估作价

《公司法》第27条第2款规定：“对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价”，债转股法律关系中的债权属于非货币财产，债权人应当委托具有合法资质的评估机构对该债权进行评估作价。

债转股是什么？对股市有哪些影响？

所谓债转股

债转股怎么算？

一般而言，可转债的转股价值按下列公式计算：可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100。

例如：**转债的转股价为3.14元，其正股收盘价为3.69元，其转股价值即为3.69÷3.14×100=117.52(元)。

其实债转股是投资者一个不错的选择，是投资者套利的一个方法。

什么是可转债转股价?

有可能调整。但是一般都会调整，要不然对发行人不利~~

一张图看懂债转股是个啥

三折人生，活出不一样的精彩

2017年8月7日

中国银监会发布《商业银行新设债转股实施机构管理办法（试行）》

就商业银行新设债转股实施机构管理办法征求意见。

今天我们就来说说债转股。

一般来说，债转股是指将银行对企业的债权转换为资产管理公司对企业的股权，是一种债务重组形式，用于处置不良资产。

债权股的历史可以追溯到1999年，当时我国成立四家金融资产管理公司，通过债转股的模式处置国有银行的不良贷款，剥离银行坏账。

这四家金融资产管理公司分别是：

这不是为了显得你们比较有气势嚒。

哎呦，士别三日，muscle相见啊。

那么我们就简单说一下债转股流程。

1、银行将不良贷款转移给金融资产管理公司，金融资产管理公司将债权转换为股权。

2、债转股后，金融资产管理公司成为企业股东，依法行使股东权利，派员参加企业董事会、监事会，参与企业重大决策，促进公司治理结构的变化。

资管公司通过股权投资后可以分享债转股企业经营效益好转所带来潜在收益，

也可通过二级市场转让或者上市等方式退出。

那倒不是。

根据债转股实施机构不同，

理论上可以分成三种运作模式：

1、银行对企业债权直接转化为银行对企业股权。

但是现行法令明确禁止银行持有企业股权，且银行持有企业股权对银行自身资本消耗很大，所以这个方式不可行。

2、银行将其对企业的债权，打包出售给第三方，债权随之转移给第三方，再由第三方将这笔债权转化为其对企业的股权。

3、银行成立子公司，由子公司承接债权并转化为对企业股权。

目前四大银行均已公告成立债转股专营子公司。

嗯，通过债转股，

一方面可减少银行不良贷款规模，降低不良引发风险的概率；

一方面帮助企业去杠杆，减轻经营压力，化解中短期的财务困境。

不不不，

根据银监会的要求，本轮债转股对象为发展前景好但暂遇困难的优质企业。

不得实施债转股的企业包括：

（1）对于扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”。

（2）有恶意逃废债行为的失信企业。

（3）债权债务关系复杂且不明晰的企业。

（4）不符合国家产业政策，助长过剩产能扩张和增加库存的企业均不得实施债转股。

本轮债转股采用市场化方式进行，财政不再兜底，

将债转股的资源用于相对优质的企业，提高资金使用效率。

好了，

今天就说到这吧。

债转股是什么意思-法律知识|华律网

概念：

概括而言，债转股是指通过法定的程序将银行对国有企业的债权转化为股权的行为，即将负债资金转化为权益资金的过程。债转股的真正目的，其一是“改制”，借债转股之机，建立现代企业制度;其二是通过财政出资设立资产管理公司来“监管”银行对企业的债务，化解金融风险。债转股作为一种重要的战略举措，其作用和意义是不可否认的。但若在实践中，当事人各方没有相应的约束和激励，形成相应的动力和压力，则可能诱发债务企业的道德风险甚至败德行为，导致债转股的企业目标错位，使其功效无法实现。

1、设置一定比例的优先股。与普通股相比，优先股一般具有固定的股息和对剩余财产的优先索偿权。将一定比例的不良资产转换为优先股，一方面可以在一定程度上降低资产管理公司的转换风险和投资风险，稳定其投资收益水平;另一方面也能起到优化债务企业资本结构，增加企业价值的功效。

2、设置一定比例的可转换债券。为了进一步保护债转股股东的利益，更有效地约束债务企业的道德风险、败德行为，防止其目标错位，可以设置一定比例的可转换债券，作为债转股的“缓冲加压”工具。可转换债券是指在一定时期和一定条件下持券人可自由地将其转换成企业股票的债券。它具有双重属性，在转换之前，它代表持券人与企业的债权与债务关系，从企业角度看，筹集的是负债资金;转换之后，它代表持券人与企业的投资与受资关系，从企业角度看，它筹集的是权益资金即资本。一般而言，只有当企业的经营业绩在一定时期内持续看好，企业价值不断增大或股价不断上升的情况下，持券人认为按一定比例和价格转换成企业股票有利可图，才会进行转换行为。可转换债券是有效约束债转股企业道德风险、防止败德行为的一种金融工具，也是稳定投资者收益、降低投资风险的有效手段之一。

3、对债转股的股权设置回售条款或保护性条款。回售条款包括：债转股的股东有权(但无义务)在一定时期内随时以事先约定的价格将其股票回售给企业，届时企业应无条件购回。回售条款类似于美式看跌期权，它对债转股股东权益的保护更有力，对企业道德风险的约束性更强。回售条款是自动监控债转股正常运行的有效机制：如果企业在实施债转股后经营状况得到好转，其股价自然升值，资产管理公司则无需回售其股票，而是等待进一步的升值，债转股就可以继续运行;如果企业在实施债转股之后经营状况仍然得不到改善，其股价就可能降低，资产管理公司无需继续持有股票，而是将其回售给企业，债转股也就失效了。

保护性条款是对债转股股东权益进行有效保护的一种特殊条款，是对企业的一种刚性约束，例如规定债转股企业在未达到一定的盈利水平时，不准举债筹资、发行新股;在一定时期内不能对外提供担保以及不获股东大会或董事会等的批准企业不准处置资产等。这种保护性条款，约束了企业的某些经营活动行为，保障了企业债转股目标的实现。

4、设置职工持股计划和企业经理股票期权。从激励机制角度提出解决企业道德风险问题的措施是企业经理股票期权制度和职工持股计划，它们流行于市场经济比较发达的国家，尤其在日本和德国更是普遍。这一举措的中心意图是启动企业内部的激励机制，特别是企业经理阶层的激励机制。具体方法是：让企业经理层持有一定比例本企业股票的认股期权，让企业职工持有一定比例本企业的股票，将经理层和企业职工的利益与股东的利益捆在一起，使企业经理层和职工在追求自身利益的同时，也使股东的利益得到保障。这种措施，不仅可以有效防止债转股企业发生败德行为，而且可以促使其实现企业价值最大化的财务目标，确保资产管理公司股权投资的保值增值。

要实现债转股的战略目标，其根本途径在于提高债转股企业的经营管理水平，尤其是财务管理水平。企业的财务管理水平提高了，不仅可以促使其资本结构优化，资本成本降低，盈利能力提高，企业价值最大化，而且也能为债转股中的各方利益的保障培育丰富的“利润源”，使资产管理公司的股权投资保值增值，真正实现债转股的战略目标。

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股份转让给自己，然后可以再转让给公司最大的股东吗？

本人之前在湖南苹果装饰大连分公司上班，被公司安排做法人，经理，但不是股东。后面集团整个因为债务问题人去楼空，债务没有人处理，我因为是法人被连带限制高消费，公司被市场监督管理*吊销执照。有什么办法可以解决身上背负的限制高消费的处罚吗17773699261

你好，朋友用我身份证担任有限公司法人和股东，过程中我也配合她各种人脸识别，验证码和签名，但实际上我从未参与公司运作，也没有得到任何利益。现在想让朋友变更法人和股东，朋友不愿意配合，怎么办？