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关注的一些红利价值类ETF——红利100ETF 今天来说说 中证红利 低波100指数和跟踪它的 红利100 ETF。一、 中证红利 低波100指数1、概况： 中证红利 ... - 雪球

1、概况：

中证红利低波动100指数从沪深市场中选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的上市公司证券作为指数样本，采用股息率/波动率加权，以反映沪深市场股息率高且波动率低的上市公司证券的整体表现。

2、指数基日和基点：

红利低波100指数以2005年12月30日为基日，以1000点为基点，去年年末收于9690.51点，同期中证红利收于4892.79点，全收益指数收于16301.50，同期中证红利全收益收于8793.51，历史收益远高于中证红利，也高于之前写过的红利低波。

4、选样方法：

（1）对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的证券；

（2）选取过去三年连续现金分红且每年现金股息率均大于0的证券；

（3）对（2）中剩余证券，计算每只证券的股息率和过去一年波动率，其中股息率的计算方法如下：股息率=（过去三个会计年度分红总额/3）/调整日总市值

（4）对（3）中证券，首先按照股息率进行降序排名，选取排名靠前的300只证券；再根据过去一年波动率升序排名，选取排名靠前的100只证券作为指数样本。

（一句话概括就是过去三年平均股息率最高的300只样本中选过去一年波动率最低的100只样本，相对红利低波指数红利低波100的低波属性更强）

指数样本每季度调整一次，样本调整实施时间分别为每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一交易日，采用股息率/过去一年波动率加权，且样本所属中证二级行业的权重不超过20%。（上次的调样周转率是33.52%，相当于每年所有样本清洗一遍，可能是目前我见到的调样最为频繁的指数了）

权重比较分散，十大权重占比20.19%，大中小盘样本都有，不过部分样本业绩真的是一言难尽，因为没有对分红率做限制导致前十大重仓股分红率超过100%的就有4只，好在指数是按季度调仓且样本权重分散，估计很快就会被调出去吧，不过有没有一种可能，指数按波动率和股息率加权且按季度调样，这些业绩差的样本调入时波动率很低对应的是股价跌透了，一有反转便是暴涨然后因为波动率升高很快就被调出去了，嗯，有这种可能，通过放大红利类指数低吸高抛的效应以提高收益，不然没法解释历史收益为啥这么高。

最新的样本权重名单如下：

样本权重极度分散，有点等权重的感觉，容错率更高。

市值分布情况如下：

千亿以上市值的样本占三分之一，300亿一下市值的样本占一半，中小盘风格略微明显点。

总的来说，红利低波100是一只好指数，选出的样本大多质量较好，而且它还多了一个炒股功能。

金融32.9%，工业18.7%，可选消费17.1%，材料15.2%，四个行业合计占比超过82%，权重和行业双分散。

价格指数：

价格指数近3年年化2.37%，近5年年化0.02%，14年以来年化9.8%，长期收益比中证红利略好，跑赢了沪深300。

全收益指数：

全收益指数倒是大幅跑赢了沪深300，而且波动要低得多。

跟踪中证红利低波100指数的目前场内只有景顺长城有一只红利100ETF，规模目前是1.96亿，不过历史规模变化较大需要多注意下，日成交量两千万左右，有做市商提供流动性，综合费率0.60%，正常的费率，近两年业绩如下:

21年的超额收益令人吃惊，即使打新收益锐减的今年依然能保持跑赢全收益指数，这收益增强能力真厉害。

附一张21年年报的一些数据统计：

1、优点：（1）指数编制优秀，历史收益高，样本行业权重双分散；

（2）规模合适，管理积极，一旦大盘回暖超额收益可期；

2、潜在问题：（1）历史规模变动较大需注意；

目前拿了挺多红利100ETF并且打算长期持有，希望今年打新收益能回暖吧。$红利指数(SH000015)$$中证红利(SH000922)$$红利100ETF(SH515100)$

【ETF与指数产品】股票、商品ETF份额规模双升，跨境ETF再添新品——2022年12月ETF与指数产品月报_手机新浪网

分析师：程秉哲（执业证书编号：S0890522110001）

报告发布日期：2023年1月12日

1.12月指数表现

主要权益宽基指数中，2022年12月份表现最好的是上证50、沪深300、创业板指，涨跌幅分别为1.10%、0.48%、0.06%。表现最差的是中证500，达-4.74%。今年以来，主要权益宽基指数中，上证指数表现最好，涨跌幅为-15.13%，上证50紧随其后，涨跌幅为-19.52%，表现最差的是科创50，涨跌幅为-31.35%。

中信一级行业指数中，2022年12月份表现最好的前五个行业是食品饮料、消费者服务、传媒、商贸零售和家电，涨跌幅分别为11.07%、8.21%、2.17%、2.10%、1.43%；表现相对较差的五个行业是煤炭、房地产、建筑、汽车和钢铁，涨跌幅分别为-10.14%、-7.25%、-7.01%、-6.71%、-6.53%。

12月，主要权益宽基指数PB所处历史5年分位数最低的为科创50、上证指数和沪深300，分别为5.63%、9.80%和11.12%，分位数最高的为上证50、创业板指和深证成指，分别为47.28%、40.36%和28.71%。相比11月PB分位数，12月上升最多的是上证50，PB分位数上升了16.52个百分点，下降最多的是中证1000，PB分位数下降了17.46个百分点。

12月，各行业PB所处历史5年分位数分化程度较大。分位数最高的前五个行业为煤炭、电力及公用事业、电力设备及新能源、消费者服务和商贸零售，其PB所处历史5年分位分别为72.98%、64.91%、61.61%、61.53%和59.39%。分位数最低的行业为建材、银行、综合金融、建筑和通信，其PB所处历史5年分位分别为2.14%、4.78%、6.94%、7.04%和7.41%。估值分位数提升最多的为食品饮料，相比11月，提升了19.37个百分点，估值分位数下降最多的石油石化，相比11月，下降了21.06个百分点。

12月整体非货币ETF份额增长167.30亿份，非货ETF规模增长361.68亿元。

从规模上来看，12月末股票型ETF规模为10533.18亿元，债券型ETF规模达527.52亿元，商品型ETF规模为220.49亿元，跨境ETF规模达1911.72亿元。相比11月，各类型ETF的规模均有所增加，变动分别为208.97、87.89、9.45和55.46亿元。

12月，股票型ETF中，综合/规模ETF份额增长200.38亿份，行业/主题ETF份额增长3.96亿份，策略/风格ETF份额增长2.67亿份。12月，综合/规模类股票型ETF规模有所增加，行业主题和策略/风格类ETF规模有所下降，综合/规模ETF规模变动285.51亿元，行业主题ETF规模变动-69.24亿元，策略/风格ETF规模变动-7.29亿元。

对于综指/规模ETF，选取跟踪市场上核心宽基指数（科创50、中证1000、中证500、上证50、沪深300、创业板指）的ETF分析，12月末规模前三名的ETF分别为沪深300ETF、中证500ETF、科创50ETF，规模分别为1600.25亿元、830.92亿元和796.50亿元。相比11月，规模增加最多的是沪深300ETF，规模变动为198.66亿元，份额变动为57.05亿份；份额增加最多的是科创50ETF，份额变动为112.72亿份，规模变动为79.70亿元。

风格ETF中，成长风格12月ETF月末规模为68.97亿元，份额变动2.93亿份，规模变动0.48亿元，数量相比上月增加了1只；价值风格ETF12月月末规模为6.08亿元，份额变动0.23亿份，规模变动0.16亿元。

12月，权益市场出现震荡小幅回调，股票型ETF收益率为-1.55%，债券型ETF收益率为0.04%，商品型ETF收益率为1.20%，跨境ETF收益率为5.50%。12月股票型ETF跟踪误差为0.59%，债券型ETF跟踪误差为0.42%，商品型ETF跟踪误差为0.60%，跨境ETF跟踪误差为5.46%。

12月，综指/规模、行业/主题、策略/风格类ETF三类的平均收益为为-1.27%、-1.78%、-2.97%，跟踪误差为0.58%、0.45%和2.93%。

12月，行业ETF中收益前五的分别为主要消费ETF、可选消费ETF、通信服务ETF、医*卫生ETF和金融ETF，收益率分别为8.70%、2.78%、0.86%、-0.64%和-2.05%。主题ETF中收益前三的分别为周期ETF、地域ETF和ESGETF，收益率分别为-0.76%、-1.59%和-2.43%。

12月，风格ETF中成长风格ETF收益率为-0.18%，价值风格ETF收益率为-4.60%。策略ETF中基本面ETF收益率为-1.21%，低波ETF收益率为-1.65%，质量ETF收益率为-3.26%，红利ETF收益率为-4.09%。

交投情况来看，除债券型ETF出现活跃度上升外，股票型、商品型、跨境ETF近1月日均成交额呈现下降趋势，12月成交额分别为394.21亿元（股票型）、208.01亿元（债券型）、14.22亿元（商品型）和207.98亿元（跨境）。资金流情况来看，12月整体非货ETF资金流净流入为474.96亿元，股票型ETF、债券型ETF、商品型和跨境ETF分别净流入394.39亿元、88.03亿元、7.25亿元和-14.70亿元。

行业ETF（中证行业口径）中，12月成交最活跃的前五行业为工业、信息技术、金融、医*卫生和主要消费，其日均成交额分别为39.77亿元、27.33亿元、23.85亿元、21.57亿元和15.94亿元，资金流入分别为-0.82亿元、49.52亿元、1.72亿元、-9.29亿元和-10.29亿元。主题ETF中，成交最活跃的前三类ETF为新能车ETF、ESGETF和智能车ETF，其日均成交额为5.75亿元、4.94亿元和1.59亿元，新能车ETF资金流入较多。

行业主题型被动指数股票型基金中，截至12月末，行业被动指数基金跟踪规模前五大的行业（中证分类）分别为主要消费、工业、金融、医*卫生和信息技术，这五大行业的行业被动指数基金数量分别为20、71、44、40和53只，最新披露规模合计分别为1008.45亿元、792.33亿元、620.14亿元、374.10亿元和350.56亿元。主题被动指数基金跟踪规模前三大的主题为新能车、ESG和国企，这三大主题的被动指数基金数量分别为11、20、13只，最新披露规模合计分别为296.65亿元、47.62亿元和36.62亿元。

综合/规模被动指数股票型基金中，选取跟踪市场上核心宽基指数（科创50、中证1000、中证500、上证50、沪深300、创业板指）的被动指数基金进行分析，截至12月末，规模前三名的为沪深300被动指数基金、中证500被动指数基金、创业板指被动指数基金，规模合计分别为576.68亿元、221.82亿元和165.29亿元，基金数量分别为32、24和17只。

风格被动指数股票型基金中，截止12月末，价值风格被动指数基金规模为41.60亿元，基金数量为10只；成长风格被动指数基金规模为21.01亿元，基金数量为5只。策略被动指数股票型基金中，红利被动指数基金规模为83.35亿元，数量为27只；基本面被动指数基金规模为37.57亿元，数量为5只；低波被动指数基金规模为34.30亿元，数量为13只；质量被动指数基金规模为15.20亿元，数量为6只。

12月ETF上市交易只数9只（包含4只增强ETF），上市交易份额前三名的是南方基金南方东英银河联昌富时亚太低碳精选ETF、嘉实创业板增强策略ETF和银华中证1000增强策略ETF。9只上市ETF中包含两只跨境ETF，分别是首支可投资韩国股票的ETF——中韩半导体ETF、首支和新加坡交易所互挂的ETF产品——亚太低碳精选ETF。中韩半导体ETF的跟踪指数是两国指数机构联合编制的跨境指数，开创了中外合编指数的先河。境内投资者可以通过亚太低碳精选这只互挂ETF参与新加坡市场的投资。该月上市ETF中还有一只政金债ETF。

市场对板块的担忧来自于欧洲的增速和国内渗透率瓶颈的持续性，本轮杀估值后已充分反映市场对于2023年Q1国内车市和排产下滑的悲观预期，考虑到未来储能行业可能依旧维持较高增速，锂电板块具备一定估值修复的空间，后续终端销量和市场对排产预期的催化下，板块或迎来上涨契机，当下板块处于左侧阶段，具有一定性价比。相关ETF标的：锂电ETF(561160.SH,159840.SZ)。

行业景气度整体依旧向好，产业链价格的下行将助推电站端经济性显现，此前因为成本压力延期的电站项目有望出现补装抢装现象；本轮价格下跌超预期除了供给放量外，硅片厂主动选择去库打价格战是跌价超预期的重要因素，随着硅片库存见底和组件排产的环比回升，产业链景气度我们预计在2023年Q1重回涨势，1月价格企稳+库存见底+组件排产提升将是行业触底的重要信号。相关ETF标的：光伏ETF(515790.SH)。

目前市场上交易的机械ETF，跟踪标的为中证细分机械设备产业主题指数，涵盖了中信一级行业中的电力设备及新能源、机械、基础化工、汽车、军工等众多子行业。其中，电新行业占比最高，超过70%，其次为机械，为15%，基础化工行业占比排名第三，约7%左右。进一步的，从中信三级行业来看，锂电池与光伏占比超过了50%。

可见，机械ETF与锂电池、光伏板块的重合度较高，基于前文所述，对于这两个细分行业，我们认为行业景气度依旧向好，且当前指数价格处于相对低位，具有一定性价比，而其他细分行业如工程机械、造船和高铁等，二级市场价格下跌也较为充分，2023年伴随宏观经济的回暖，这些行业也存在景气回升的可能。相关ETF（516960.SH，159886.SZ）。

指基掘金（一）：红利指数，高股息对冲下行风险

自春节以来，A股三大指数纷纷回调，不少小伙伴直呼今年基金赚钱实在太难了。

与此相对应，市场却演绎着冰火两重天的表现。一边是白酒、光伏、新能源汽车等前期基金抱团板块的跌跌不休，一边是碳中和、钢铁煤炭有色等顺周期板块的如火如荼。

面对跌跌不休的市场，我们的投资机会来自哪里呢？老司基准备从今天起写一个指数基金掘金系列文章，为大家搜罗一下当下最具投资价值的几大指数及相关基金产品。

老司基每天都会更新主要指数的估值表，以供大家进行基金定投参考，目前低估的指数包括中证红利、中证银行、沪深300价值、中证500低波和中证证券公司指数等。

我们的寻宝之旅就从下面这张估值表开始，第一篇文章我们聚焦的是红利指数。

红利策略是由美国基金经理迈克尔·奥希金斯在1991年提出，被认为是最简单、最成功的投资策略之一。

老股民都知道，业绩比较好的股票，每年会从净利润中拿出一部分，以现金的方式回馈投资者，这部分就是股息，也称为现金分红。

红利指数就是从这部分分红多的股票池中，找到股息率高的个股，按权重汇总编制成指数，统称为红利指数，也被誉为“现金奶牛”。

股息率=（股息/股票价格）*100%

从上面这个计算公式我们得知，股息率的高低由股票价格和股息决定，股价不变的情况下，现金分红的金额（股息），决定股息率的高低。

通过股息率这个指标，我们可以初步判断企业情况，愿意拿出很多现金进行分红的企业，肯定不会太差；相反，一家财务状况差、盈利能力弱的企业是很难拿出大笔资金进行分红。

从投资的角度来看，投资红利指数产品不仅可以获得资本利得部分，也就是低买高卖的价差收益；还可以获得现金分红，也就是股息收益。在市场大跌时，价差收益很难获取，相较于现金红利来说不确定性较高。加上，当前全球利率处于较低水平，红利策略的优势更为显著。另一方面，当前市场处于调整阶段，高股息产品有助于我们对冲市场下行风险。

基于股息率这个因子，指数公司开发了一系列的红利类指数，为投资者一键买入高股息率公司提供了便捷有效的投资工具。

红利指数表现如何？

从市场来看，上证红利指数和深证红利指数是单市场指数，成分股分别对应沪市和深市。中证红利、中证红利低波和标普A股红利指数是跨市场的指数，选股成分涵盖沪深两市。

从年化收益来看，最近10年来，深证红利指数年化收益率最高，达到12.14%；中证红利低波指数的年化收益也超过10%，达到11.52%。上证红利指数年化收益率最低，仅为4.39%。

从估值方面来看，当前上证红利指数和中证红利低波动指数的市盈率（PE-TTM）最低，分别为6.26倍、6.12倍；中证红利和标普A股红利指数的PE也仅为7.14倍，几个指数估值均处于历史低位，是不错的配置时点；深证红利指数估值最高，PE为17.76倍。

接下来，我们看看2021年春节A股市场大跌以来，各大指数的表现情况。

春节以来各大指数走势对比图

唯有深证红利指数出现下跌，同期跌幅达到13.64%。老司基看了一下，主要和该指数食品饮料、家用电器和农林牧渔等大消费行业占比较高有关，合计占比超过53%。

哪些基金可关注？

以上几大红利指数中，跟踪中证红利指数的基金最多。其中，富国中证红利指数增强A（100032）规模最大，达到45亿元。另外，大成中证红利指数A（090010）和易方达中证红利ETF（515180）规模也超过了10亿元。

跟踪中证红利低波动指数的基金有：华泰柏瑞中证红利低波动ETF（512890）、创金合信中证红利低波动指数A（005561）等。不过，基金规模都不大，均低于1亿元。

跟踪标普A股红利指数的基金有：华宝标普A股红利机会指数A（501029）和华宝标普A股红利机会指数C（005125）等。

最后，我们给上述基金来一个各阶段业绩的合照。

从2021年业绩表现来看，创金合信中证红利低波动指数A收益率最高，达到12.95%。除工银深证红利外，其他几只基金均取得了10%以上的正收益，和同期大跌的大盘相比，业绩还是相当不错的。

稳稳红利，不疾而速。

指基掘金系列，下一期精彩继续。

红利etf市盈率怎么查

红利etf是基金，基金是没有市盈率的，但是红利etf是跟踪上证红利指数的，投资者只要查询到上证红利指数的市盈率就相当于等同于红利etf的市盈率。上证红利指数的市盈率，普通证券交易软件是不会公布的，投资者需要利用类似WIND等专业的软件才能查看，投资者也可以尝试在网上查看。投资者在看市盈率的时候要和过去的数据进行比较才有意义。

多家基金申报发行红利策略ETF

中国基金报记者刘芬

伴随ETF受到机构关注，部分仅有少数基金公司跟踪的冷门指数再次迎来春天，记者发现，博时、嘉实、建信、招商等多家基金公司正布*跟踪红利策略指数的ETF。

公开数据显示，2018年上市公司分红创近5年来的新高，据证监会公布信息统计，2787家上市公司共实施现金分红1.15万亿元，股息率从2014年的1.85%增至2018年的2.41%。业内人士指出，分红总额和股息率的提升，表明上市公司盈利能力稳定性较高，当前市场情况下红利策略是一种不错的选择。红利策略所选择的股票分红稳定，有一部分债券属性，满足了收益与风险要求，同时抗通胀，因此一直以来受到专业投资者的广泛青睐。

目前A股市场上主流红利指数有上证红利、中证红利、深证红利和标普红利4只。上证红利指数的选股范围以沪市公司中的大盘股为主，成分股为50只；中证红利指数的选股范围为沪深两市的大盘股为主，成分股数量为100只；深证红利的选股范围为深市公司中的大盘股为主，成分股数量仅为40只；标普红利指数以沪深两市中的中小盘股为主，成分股数量为100只。中证红利、上证红利、标普红利的加权方式都为股息率加权，深证红利的加权方式为流通市值加权。

2006年以来，大成基金、华泰柏瑞、工银瑞信、华宝基金、万家基金相继发行了跟踪上证红利、中证红利、深证红利及标普红利的ETF。从基金业绩表现来看，红利策略ETF整体表现亮眼；Wind统计数据显示，今年以来截至5月24日，大成中证红利ETF、华泰柏瑞红利ETF、工银瑞信深证红利ETF、华宝标普中国A股红利机会指数（LOF）、万家红利ETF今年以来的平均回报达16.74%，其中工银瑞信深证ETF高居同类第一，今年以来已上涨33.48%。

为何是跟踪深证红利指数的ETF表现最优？总体来看，上证红利、中证红利、深证红利和标普红利四大指数的重点配置行业都差不多，主要覆盖金融、可选消费、房地产等行业。相对其他红利指数，深证红利指数的重配行业包括可选消费和日常消费、金融、房地产、信息技术等，这些行业板块普遍具有高分红、低估值、业绩优异的特征，而仅有40只成分股的深证红利指数多覆盖了信息技术行业，因而跟踪该指数的ETF业绩表现超越同类。

总体而言，市场上跟踪红利策略的ETF不多。上证红利、中证红利、深证红利目前仅有一只ETF跟踪，不过，随着ETF的大热，红利策略指数进入多家基金公司的视野。以中证红利指数为例，大成2010年2月发行了首只中证红利ETF，近十年未有公司发行跟踪中证红利指数的ETF，近期，招商、博时两家基金公司相继申报了中证红利ETF。此外，嘉实、景顺长城等基金公司也发布了聚焦沪港深成长股、消费等细分领域的红利策略指数ETF。

据证监会公布的基金募集进度显示，今年初以来，嘉实、建信申报了沪深300红利低波动ETF，景顺长城申报了中证沪港深红利成长低波动指数型基金，招商与博时申报了中证红利ETF，方正富邦申报了中证主要消费红利指数增强型（LOF），建信申报了中证红利潜力指数基金；目前均已获受理，其中建信沪深300红利ETF 已获批。据业内人士透露，招商中证红利ETF为提升竞争力，费率或将会低于同类产品。

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ETF基金之50、180、深100、红利、中小板ETF都有什么区别？

目前中小盘基金主要有中小板etf、德盛小盘精选基金、金鹰中小盘精选基金、广发小盘基金等。（当然可能别的基金也会投资中小盘股，但我们一般认为中小板基金只有上述4只，比较典型）　　中小盘基金的主要选股对象中小盘基金的选股对象主要是流通盘不大的中小规模股票，这类股票的最大投资优势在于容易使得机构投资者在其中形成一定的控制，加上市场属性灵活，价格容易产生比较大的波动，一旦机构力量在其中发挥主导作用的时候，往往可以从中获取异常丰厚的利润。另外，小盘股的成长性较好，部分公司的业绩有较快增长的潜力。　　小盘股行情对指数的依赖性较小，小盘股行情与蓝筹大盘股行情不同，后者往往会直接刺激指数的涨跌，但小盘股的涨跌对股指影响不大，在小盘股盛行的市场行情中，指数往往升幅不大，似乎表现得波澜不兴，可小盘股的投资机会并不因此减少。　　不过，小盘股也有一些不利的方面。小盘股由于流通规模小，难以容纳大型资金的进出，在变现时存在一定难度。而且小盘股有很多是处于成长期中，小盘股的经营风险和产品市场风险高于其它处于成熟期的企业。因此，容易导致小盘股产生较大幅度的价格波动。这些因素既增加了小盘股的投资风险，也增加了小盘股的投资机会，关键在于小盘基金如何利用自身的优势来把握其中的机会。　　中小盘基金的选股策略中小盘基金的选股策略与其他多数基金有较大的区别。大多数基金一般是采取“自上而下”的资产配置策略，即先选成长性行业再选择典型个股；而中小盘基金则是遵循“自下而上”的配置策略，即先选个股，再做一定的行业筛选。例如：德盛小盘精选的选股方法是通过毛利率、销售增长率等指标对股票集中进行筛选，得出股票备选库，数量大约有300只左右；其后，通过考评研究和公司实地调研，对股票备选库进行打分，精选出100只核心个股。这100只核心个股就是未来小盘股基金的主要投资对象。　　德盛小盘精选基金选股标准是：一是具有高成长预期的上市公司；二是通过重组基本面出现实质性转变的上市公司；三是价值被市场低估的上市公司。　　金鹰中小盘基金选股标准是：流通市值低于市场平均值、具有良好基本面和较高成长性。该基金认为中小企业板块的上市股票基本符合选股要求，因此将中小企业板股票做为基金的主要投资对象。　　广发小盘基金选股标准是：市值小、成长大、价格低。广发将所有a股按流通市值自小到大排序，累计构成前50％流通市值的个股界定为小盘股范畴。　　中小盘基金选股的特点中小盘基金选股策略与普通投资者的不同之处。普通投资者在选择小盘股时，大多只会注意上市公司的流通股数或总股本的数量，却很少关注个股所在板块的整体股本数量。但基金对小盘股所属的板块会比较重视，目前的深沪股市中的板块联动效应非常明显，往往一荣俱荣、一损俱损。因此，基金选小盘股时不仅注意个股的股本数量，还注意该板块的整体股本数量大小。相对而言，整体板块股本规模少的小盘股更容易受到中小盘基金的青睐。基金还比较重视小盘股行情的启动原因，从中选择出联动效应明显的中小盘股，进行大面积的建仓。　　中小盘基金选股策略与游资的不同之处。由于小盘股流通市值小，市场参与人数少，相对容易被控盘，走势变动较大，一般游资大多采用快进快出的方式，而基金在投资小盘股时则会非常注意对进出时机的把握。另外，游资崇尚投机炒作之风，所选的股票往往不具备长久的生命力，仅适合于短线参与。而基金选股会紧紧围绕价值投资理念，所选的股票有中线参与的价值。　　一般小市值公司发展受管理层或者实质控制人的影响比较大，因此，中小盘基金非常重视考察上市公司实质控制人。例如：广发小盘成长基金的基金经理认为有必要重视的因素有：公司实质控制人是否拥有上市公司之外的重要经营实体，以及它们发生同业竞争、关联交易的可能性；内控制度是否完善，尤其是资金控制是否严密，有无资金挪用、担保、委托理财等事项；管理层是否稳定；实质控制人及管理层的诚信记录；影响公司发展的骨干人员的稳定性等。　　中小盘基金一般都比较重视小盘股的业绩和送配情况，一般业绩优良并且有良好送配方案的小盘股将具有更好的涨升潜力。因此，基金对中小板小盘股的兴趣远远大于主板小盘股。中小板小盘股的整体基本面与主板小盘股相比具有一些优势，38家上市公司中没有亏损情况发生，不少公司处于行业或细分行业的龙头地位，市场占有率高，业绩和成长性一般均优于主板小盘股。据统计，38只中小板股票中超过80％的个股被不同的基金相中。　　从目前来看，广发小盘其实相当重视大盘蓝筹股，虽名为小盘，最名不副实。金鹰中小盘和德胜小盘的表现一般，循规蹈矩，只有中小板etf名副其实且表现不错。　　一般来说，在每年的第一季度中，中小板股票都表现不错，但选择基金要看一年的，总的来说一年内还是要看蓝筹股的表现。

一颗财丸：红利基金，到底该选哪一只

现在的红利指数就具备不错的投资价值了...一、红利指数已经具备投资价值最近国君策略的研究表明：高股息策略已经开始进入配置买入区间。整体上，中证红利指数股息回报率已经超越一年期AAA评级中短期票据/企业债近40bp，与一年期AA级的收益率缺口也已收窄至-33bp。高股息策略开始进入配置买入区间，股息率投资有望成为市场筑底过程中重要的“价值锚”。而海通政策策略团队则认为：大类资产对比和情绪指标看，高股息率股较国债、理财已有吸引力。目前估值水平下，沪深300未来三年正收益概率88.7%。其实不仅仅是中证红利，其他的红利指数也已经进入了低估状态。都说红利指数好，那么这些红利指数基金怎么选择。关键是要先选指数，很多投资者可能搞不清楚众多红利指数之间的区别。下面笔者就来聊一聊这几个指数之间的区间。二、红利指数，哪一个更好？中证红利指数是挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为样本，以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。深红利指数是深证市场能给投资者提供长期稳定回报的40只股票；指数在编制时主要参考分红（包括现金分红、股票分红）的频率与数量，这类公司的特点是成熟的绩优股或分红能力较强的成长股。该指数的成份股主要是万科A、格力电器(000651,股吧)、美得集团、平安银行(000001,股吧)、五粮液(000858,股吧)、广发证券(000776,股吧)等优质公司。上证红利(510880,基金吧)指数是反映上海证券市场现金股息率高、分红稳定的50只大中型股票的整体状况，为关注股票现金红利的投资者提供参考。从指数成分股的市值来看，上证红利的成分股的市值平均规模最大，中证红利成分股的市值和深证红利成分股的平均市值相当。这三个红利指数都是典型的中大盘红利指数。某种意义上投资者可以把中证红利看成是沪深300红利，当然这两个指数的长期走势也是高度相近的。历史业绩角度看，在过去的近10年的时候里，几只红利指数整体的表现是：深红利>中证红利>上证红利；三、红利机会是好红利基金么？除了以上几个红利指数对应的基金外，很多投资者会比较熟悉红利机会这只红利主题基金。红利机会跟踪的是标普中国A股红利机会指数。对比中证红利，标普中国A股红利机会指数在编制时考虑了成长性。标普中国A股红利机会指数的成分股中有约70%为中盘股，这些成分股平均市值规模更接近中证500，比大盘红利指数要小。从这个角度看，标普红利看成是500红利指数的替代品。其实标普红利和500红利两个指数的长期走势是高度相似的。所以，《成长行情选红利基金，蓝筹行情选中证红利增强？》。标普中国A股红利机会指数基金是一只很多略懂基金的投资者喜欢的基金，主要原因还是标普中国A股红利机会指数历史表现较好。但是，历史表现和未来表现是两个概念。个人的观点是：未来10年可能轮到大盘家了，深证红利和中证红利可能比标普中国A股红利机会指数表现更好些。四、红利基金有哪些？目前追踪中证红利指数的基金有大成中证红利、富国中证红利、万家红利等基金。其中，富国中证红利（100032）股票指数增强型基金，而且长期的指数增强效果还不错。追踪深证红利价格指数的基金有两只分别是工银瑞信深证红利ETF联接、深红利。场内基金中，红利指数ETF有两个：510880红利ETF和159905深红利ETF。红利ETF跟踪的就是上证红利，159905深红利ETF跟踪的深证红利指数。而前面提到的红利基金（501029）是LOF，该基金跟踪的是标普中国A股红利机会指数。五、推荐大家定投红利指数基金去尽管短期市场级低迷，但笔者要说大的投资机会多以让人痛苦的方式呈现出来。从估值来看是很低的，从未来两三年角度看，持有股票比现金类资产要好...同时由于筑底的过程是一个漫长的过程，这个过程可能长达半年、一年，甚至更长时间。这时候是一个比较好的定投的时点。这时候没什么好说的，大家继续大额定投去吧。对于定投而言，就要做到身处低估不放弃。

红利ETF的50只成分股具体是那些？

600005 武钢股份 2012-01-04600019 宝钢股份 2012-01-04601333 广深铁路 2012-01-04600008 首创股份 2012-01-04600033 福建高速 2012-01-04600533 栖霞建设 2012-01-04601088 中国神华 2012-01-04601628 中国人寿 2012-01-04600066 宇通客车 2012-01-04600517 置信电气 2012-01-04600895 张江高科 2012-01-04600028 中国石化 2012-01-04600153 建发股份 2012-01-04600741 华域汽车 2012-01-04600183 生益科技 2012-01-04600098 广州控股 2012-01-04600999 招商证券 2012-01-04601166 兴业银行 2012-01-04600015 华夏银行 2012-01-04600177 雅戈尔 2012-01-04600642 申能股份 2012-01-04600011 华能国际 2012-01-04600236 桂冠电力 2012-01-04600598 北大荒 2012-01-04600660 福耀玻璃 2012-01-04600210 紫江企业 2012-01-04600216 浙江医* 2011-07-02600596 新安股份 2011-01-04600004 白云机场 2011-01-04600246 万通地产 2011-01-04600900 长江电力 2011-01-04600030 中信证券 2011-12-30600395 盘江股份 2011-12-30601857 中国石油 2011-07-01601788 光大证券 2011-07-01601958 金钼股份 2011-07-01601988 中国银行 2010-01-04600754 锦江股份 2011-01-04601398 工商银行 2010-07-01600664 哈*股份 2010-07-01600309 烟台万华 2010-04-01601699 潞安环能 2010-04-01601939 建设银行 2010-04-01601666 平煤股份 2010-04-01600779 水井坊 2009-04-01600588 用友软件 2009-04-01600497 驰宏锌锗 2009-01-05601006 大秦铁路 2009-04-01600500 中化国际 2009-04-01600026 中海发展 2008-04-01

以上，希望可以帮到你！

大家认为深证红利ETF这只指数型基金如何？

我觉得还不错，我自己和周围同事也都在购买，这是一只指数型的基金，紧密跟踪标的指数的表现，之前行情好的时候，净值可以达到1.55元，个人觉得值得购买

什么是中证指数基金？中证红利指数基金什么意思-坤明企服

1、天弘中证500指数基金在申购时间内和基金刚刚分红结束，会出现该基金被冻结，其实就是基金公司在进行清算和输入相关的数据。2、概念简介：指数基金(indexfund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。

对于投资者来说购买指数基金可以有两个渠道：一是通过自己的开户银行、股票账户的场外基金申购或者基金公司等网站购买指数基金；二是通过股票账户在二级市场购买指数基金。前者指的是场外基金，后者指的是场内基金，仅限于购买在交易所上市的指数基金如指数lof和etf。

中证红利指数基金是指以重证红利指数为参的一个主动性基金。跟踪中证红利指数的指数基金有大成中证红利指数基金，以及富国天鼎中证红利指数增强型基金。

中证红利指数简称“中证红利”，选择上海、深圳交易所中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为样本，以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。

中证红利指数的主要权重行业集中在钢铁、电力、石化、汽车、航运、煤炭、有色等。此外，对于A股市场而言，有持续分红能力的公司是稀缺资源，只占整个市场的三成左右。分给投资人的真金白银，显示了这类公司良好的财务状况与内在价值。海外经验表明，长期而言，红利指数普遍战胜一般的市场基准指数。

1996年至2006年间，美国标普500红利经典指数的总回报为184.73%，而同期标普500指数的收益率仅为89.40%。红利指数指的是是由市场上股息率最高，现金分红最多的50只股票组成指数。红利指数代表了A股市场真正的核心优质资产。

中证红利低波动指数指的是50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、美股股息正增长以及股息率高且波动率低的股票组成的指数，反映分红水平高且波动率低的股票的整体表现。目前市场上红利低波动指数共有4只，分别是上证红利低波动指数，中证红利低波动指数，沪深300红利低波动指数，中证红利低波动100指数。上证红利低波动指数是沪市中股息率高且波动率低的50只股票组成的指数。

中证500ETF是什么意思？中证500ETF，即跟踪中证500指数的ETF基金。ETF基金是交易型开放式指数基金，在交易所上市交易且基金份额可以变化的开放式基金。

而中证500指数由全部A股除去沪深300指数成份股及总市值排名前300名后，总市值前500名的股票组成，用以反映A股中小市值公司的股票价格。

该基金投资范围主要为标的指数成份股及备选成份股，且少量投资于部分非成份股（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票）、一级市场新股或增发的股票、衍生工具（权证、股指期货等）、债券资产（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、中小企业私募债、短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产，现金资产，以及证监会允许基金投资的其他金融工具。ETF是什么意思？交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（ExchangeTradedFund，简称ETF），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。

套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。散户买ETF的缺点是什么？主要有以下几个缺点：1、交易便利，投资者容易进行频繁进行交易，实时交易，门槛又低，很难做到长期持有。2、由于买卖ETF比较频繁，换手率相当高，虽然费用很低，但是经过操作后，实际上费用很高。

3、ETF基金有些规模较小，流动性差，可能买了就卖不出去。4、无法设置自动定投，很多投资者平时工作生活压力大，没有时间经常关注证券账户，通过银行、第三方销售基金平台等配置定投计划可能更省时省力。5、无法正确判断入场时机。

6、对资金量有一定要求，一次买入太少，产生手续费较高，得不偿失。

指数基金就是跟踪一个指数的基金，而这个基金购买的是指数的成分股，目前比较权威的指数基金有上证50指数基金，沪深300指数基金，中证500指数基金，这三个都是上证交易所和深圳交易所里面非常优秀的几十家公司组成的一个基金，我们在买股票的时候都是一家一家买，而买基金就相当于是一篮子，买了几十家公司的股票，这样子就可以分散风险，而且波动率也不大。上面说的三个指数基金算是宽基，还有一些是行业的指数基金，比如说医*行业的，消费行业的，食品饮料行业的，以及电子行业的，总之每个行业会有那么几十家龙头的以及较为优秀的公司组成的一个指数，就算是行业指数，而这些行业指数基金相对来讲的波动率比较小，比起单单买一只股票要来的小很多，不管是从收益率还是风险上来看。

实际上对于不太明白，股票市场的朋友来讲，定投沪深300指数基金其实是非常好的一个办法，当然也不要投太多的钱，因为如果不懂股票市场的朋友可能无法接受暂时性的亏损，而在股票市场上，基金也好，基金就是买一篮子的股票，其实亏损是时常会有发生的，并且有时候可能一年两年都是处于亏损状态，但是相对来讲，沪深300指数基金的波动率比较小。

沪深300指数基金，包括了深圳交易所和上海交易所中市值最大的、流动性最好的300家公司，并且每个季度都会进行筛选，如果有一些公司的流动性或者说市值缩小了，可能就会被剔除出去，所以沪深300指数大概率的表现了，在股票市场上最优秀的300家公司，一篮子买了这300家公司的股票，相对来讲是可以放心拿着的。

基金投资，是国内居民打理闲置资金的一种重要方式。对于部分风险偏好高的人群来说，基金投资是一种参与资本市场、获得超额收益的重要手段。

但是，投资者在参与投资的过程中，必须了解和基金投资相关的一些基本概念。

指数基金，就是这种基本概念的一种。指数基金，又被称作ETF（英文ExchangeTradedFund的字母简写）。它的中文全称是“交易型开放式指数基金”。它是在交易所上市的开放型基金中的一种特殊品类。

ETF基金，代表的是一篮子股票的组合，而这一篮子股票，往往由交易所、指数公司所发布的指数成分股构成。指数成分股的构成比例，由交易所、指数公司根据一定的编制规则来制定、调整。因此，投资者在买入一定份额的指数基金（或ETF）时，他相当于购买了根据这种指数规则编制的一篮子股票。

指数基金，在国内近一阶段的资本市场环境中迅速发展。现阶段，国内的指数基金包含了大量的宽基指数基金，也包含了大量的行业指数基金。宽基指数，指的是一个行业覆盖面较为宽泛的、包容性较强的指数。

创业板指、上证指数、沪深300指数、中证500指数、上证50指数、上证180指数、深圳成分指数、中小板指数，都是国内常见的宽基指数。行业指数，指的是专门覆盖某类行业的指数。中证军工指数、国证医*指数、全指家电指数、软件服务指数、中证计算机指数、中证白酒指数、国证食品饮料指数等，都是国内目前证券市场中行业指数的代表。

因此，投资者在看好某个行业未来发展前景时，完全可以选择一只适合自己的相应指数基金进行投资，避免选股不精而造成的困扰。不过，指数基金和其他证券投资品类一样，都有较高的风险系数。投资者在做任何投资前，都要记住“投资有风险、买卖需谨慎”的原则。

标签：中证红利是指数基金吗

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