基金收益是固定的吗(过去3年、5年、10年固定收益最牛基金公司盘点)

过去3年、5年、10年固定收益最牛基金公司盘点

　　10年来债券市场发生翻天覆地变化，对于固定收益投资来说，是一大机遇也是一大挑战，在牛熊更迭的市场波动中能获得好收益是实力的证明。海通证券近期公布基金公司固定收益类基金绝对收益排行榜，按照一季度、过去3年和过去5年、过去10年四大主要指标，排名前50的基金公司，供投资人参考。

　　最近5年华商、易方达、华宝领跑

　　数据显示，在固收类基金最近五年（2018年4月1日至2023年3月31日）净值增长排行中，华商表现在101家可比公司中最为优异，净值增长率高达48.52％，位列第一。

　　三家公司固收近三年收益超20％

　　最近三年债券市场的震荡格*之下，是考验基金公司固收投资能力的一个时期。数据显示，在2020年4月1日至2023年3月31日之间，有8家基金公司固收类产品净值增长率达到15％以上，其中收益率超20％的达到3家。

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私募基金可否投资固定收益

信托可以，有很多自称为私募证券投资基金也可以，不过安全系数没有信托高，收益可能会有很大的空间。相比之下PE还是很好的，虽然没有保本收益，但从历史业绩看，至少也有百分之几，亏钱的几乎没有，一般都在30%以上，有时会更高。就是起点比较高，通常在100w或1000w

【固收E课堂】为啥号称“固定收益”的债券基金也可能亏钱？

每当债券市场出现调整时，一个问题频频会被问到：“债券基金拿债券、吃利息，难道不香吗？为什么我还会被套？”

债券“固定”的不是市场价格

债券是主要的固定收益类证券之一，有投资者认为投资债券就一定能获得“固定”的收益，这是一种误解。

债券“固定”的是未来获得利息（现金流入）的要求权及支付时间，并非其市场价格。债券市场价格也同股票一样，会受各种因素的综合影响产生波动。

公募债券基金主要采用市值法估值，持仓债券资产的市价波动，会在基金净值中充分、客观地反映出来，使基金净值随之出现波动，在一些特殊阶段和市场环境下，部分债券（如部分信用债品种）价格的波动幅度甚至会非常大，导致持券基金净值波动也显著加大。这样，投资者可能会面对不同程度的阶段性亏损。 

另外，市场上的许多债券基金也可按合同约定参与股票等权益类资产以及可转债等含权资产投资，这几类资产价格相对较大的波动，也会在债券基金净值中体现出来。

因此，债券基金并不是收益“固定”没波动、一定能“稳赚不赔”的产品，对于这一点，投资者需有清楚的认知。

债券基金的投资策略远不仅是“坐吃利息”

一些投资者可能会直观认为，债券基金只用持有债券“坐吃利息”即可，这也是一种误解。

债券基金一般会基于控制风险、增厚中长期收益、做好流动性管理等目标的综合考虑，构建分散化组合，实施多样化策略，通过买卖债券，或赚取价差、或规避风险、或应对申赎，亦或适时优化投资组合结构，调整组合久期和杠杆水平，努力实现收益-风险比最大化目标。因而，债券基金的投资组合需要根据实际情况进行动态调整，力争收获包括票息、资本利得、杠杆收益等在内的多元投资回报，远不仅是持有债券“坐吃利息”。

如上图，以中证债券型基金指数为观察对象，整体来看，即便历史上曾出现过几次较大幅度回撤，投资者可能出现阶段性亏损，但在一般情况下，对可投资产范围和投资比例的限制，决定了债券型基金相比股票型基金或偏股混合基金，长期看净值波动相对较小、也相对稳健。

作为中低风险投资品种，债券型基金比较适合风险承受能力相对低的投资者长期持有配置。

近年来，有一类债券基金因为较低的风险和稳健的收益走势备受关注，它就是短债基金。

短债基金的“短”指的是什么？

短债基金是纯债基金的一种，所谓“短”，是指这类债券基金主投债券的剩余期限“短”。

在纯债基金中，根据主投债券资产的剩余期限不同，通常可分类如下表，我们常说的短债基金，指的就是主投债券的剩余期限在397天（含）以内的债券基金，这类基金通常在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。

短债基金的“短”意味着什么？

剩余期限指债券距离最终还本付息还有多长时间，债券的剩余期限长短和债券的风险高低密切相关。

简单来说，短债基金主投债券的剩余期限短，久期（组合的平均剩余期限）同样较短，债券价格受市场利率变化的影响相对较小，风险相对较低。

从下图我们可以看出，在过去的10年间，万得短期纯债型基金指数每年均取得正收益，10年间平均年化收益率3.55%，平均最大回撤-0.48%，呈现出风险较低的特征。

短债基金为何受到低风险投资者青睐？

对于偏好低风险的投资者来说，投资往往会侧重考虑2点：风险（亏损的概率大不大）、流动性（能不能随时取出）。

除了风险相对较低，短债基金还具有流动性较高的特点。

目前市面上的短债基金，除了合同约定了“定开”、“最短持有期”的基金，其他多数短债基金在申购后第二个交易日起，每个基金开放日都可以赎回，赎回后资金通常2个工作日左右到账，可满足大多数流动性需求。

举个例子：周一15点前申购的短债基金，周三起可在任意基金开放日赎回，如周三15点前提交赎回，赎回款通常于周五左右到账。

短债基金是兼具“较低风险”和“较高流动性”特点的投资品种，对于追求稳健和高流动性的“闲钱”投资来说，短债基金是值得考虑的投资品种。

短债基金和货币基金有何区别？

市面上，货币基金也是大家熟知的低风险投资品种，那么，短债和货币基金之间又有什么区别呢？简单汇总如下：

从上表中不难看出，与货币基金相比，短债基金投资策略更为灵活。

货币基金投资组合的久期不得超过120天，短债基金则可相对拉长一点组合久期，争取获得更高的收益，预期收益大于货币基金；同时，因为大部分短债基金采用市价法估值，持仓债券价格波动会体现在基金净值上，相应地也会比货币基金有稍微大一点的净值波动。（不同估值方法区别及影响详见：债券基金的估值方法有哪几种？）

短债基金和货币基金各有特点，适用于两种不同的投资需求：

货币基金：更适合随时要用的“活钱”投资。

短债基金：更适合预计能投资3-6个月的资金。

短债基金的预期收益和风险大于货币基金。在选择短债基金时，我们要全面了解它的收益-风险特征，不只关注短债基金的历史收益，也要关注短债基金控制回撤的能力。

综上，短债基金是一类特征鲜明的债券基金品种，在投资前，我们要记得全面了解它的收益、风险特征和申赎业务规则。

前段时间，我们为大家介绍了一种颇具性格和特点的债券--可转债，然而，转股、强赎、下修、回售……，可转债的条款规则林林总总、复杂难懂，可能会让很多投资者望而却步。

如果对可转债有兴趣，有没有相对轻松参与可转债投资的方法呢？

可以考虑让基金管理人帮你“操心”复杂的定价模型，跟踪条款博弈，打理投资组合，下面就让我们来了解一下可转债基金。

什么是可转债基金？

可转债基金，一般指在基金名称中明确写着“转债”字样的基金，如某某可转债债券型证券投资基金。

这类基金主要投资可转债，且可转债投资比例不低于基金所投债券资产的80%。

我国的第一只公募可转债基金成立于2004年5月，但由于可转债市场整体容量比较有限、可转债基金规模、数量的发展也较缓慢。2017年起，可转债市场规模持续扩容，可转债基金资产规模也不断增长，截至2022年底，可转债基金规模已由2017年底的不到40亿元增长至374亿元。（数据来源：wind，按wind可转债基金分类统计）

需要提醒大家的是，还有一些基金在产品名称中并未注明“转债”字样，在基金合同中也未严格限定可转债投资的比例范围，但却也有可能是一只“隐形的”可转债基金。一般而言，这类基金往往具有以下特征，我们需要留意关注：

1、定期报告中披露的可转债持仓占比高，如超过了基金资产的50%。

2、基金合同中约定基金的投资策略主要为投资可转债。

可见，这类基金实际上也主要投资可转债，但合同的约定相对灵活，为基金应对不同市场环境和防控投资风险保留一定的余地和操作空间。

从历史业绩看可转债基金收益风险特征

不了解可转债基金的投资者，很容易被可转债基金中的“债”字迷惑，“望文生义”地认为可转债基金同普通债基类似，也属于风险偏低的投资品种。

实际上，含有“股性”的可转债，属于《证券法》规定的具有股权性质的证券，价格波动一般也大于普通债券，因此可转债基金属于含“权”的基金产品。通常来说，同等条件下，基金持有可转债比例越高，长期预期回报可能更高，净值波动也会相对更大。

如下图所示，可转债基金的业绩走势和中证偏股基金指数、沪深300相关性较强，走势更贴近于股票市场指数，历史收益和波动均显著大于普通债券基金。

通过观察过去五年转债基金指数的表现，可以发现，整体而言可转债基金在这一区间的净值波动幅度低于偏股型基金，在股市下跌时，具备相对较强的风险抵御能力，最大回撤和波动率整体小于偏股型基金；在股市反弹时，可转债基金的表现往往跟随股市走高，但整体而言弹性相对较小。

数据来源：wind，统计区间：20180101-20221231

需要注意的是，转债基金指数反映的是这类基金整体的表现，具体到每只可转债基金而言，基金的实际表现取决于基金管理人的风格策略和管理水平，不同的可转债基金之间表现可能会有很大差异，投资者还需做足功课、审慎选择。

下一期，我们将继续聊聊可转债基金重点要关注哪些方面，以及可转债基金有哪些特有风险。

数据及图表来源：易方达投资者教育基地     

声明：本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资需谨慎。

基金的收益是固定的吗？

基金的收益并非固定。基金的收益会随着市场波动而变化，可能存在亏损的风险。基金的表现取决于基金管理人的投资决策和市场环境等多种因素。

为啥号称“固定收益”的债券基金也可能亏钱？

尽管债券基金被称为"固定收益"，但它们也可能面临亏钱的风险。这主要有以下几个原因：

1、利率风险：债券的价格与利率呈反向关系。当市场利率上升时，已发行的债券的市场价格可能下跌，导致债券基金的净值下降。这是因为投资者可以购买新发行的债券，获取更高的利率回报。因此，债券基金在利率上升时可能面临净值下跌的风险。

2、信用风险：债券基金投资的债券可能面临违约风险。如果债券发行人无法按时支付利息或本金，债券基金可能会遭受损失。债券基金管理人通常会通过评估债券发行人信用质量来控制信用风险，但仍然无法完全排除违约风险。

3、流动性风险：债券市场的流动性可能会受到影响。如果市场供需失衡，或者投资者大规模赎回债券基金份额，基金管理人可能会面临卖出债券的困难，导致基金净值下跌。

4、久期风险：债券基金的久期是一个衡量其对利率变动敏感性的指标。久期越长，基金净值对利率变动的敏感性就越强。如果利率发生剧烈变动，债券基金可能面临较大的净值波动。

对于散户来说，操作债券基金的经验不足，最好在网上找到证券公司经理开一个手续费低的证券账户，可以帮你节省很多的手续费，然后先了解基金的基本知识，掌握一些购买的技巧，同时证券公司经理还可以免费进行一对一理财辅导。

因此，投资者在选择债券基金时需要认识到债券投资也存在风险，并根据自身风险承受能力和投资目标合理配置资金。同时，定期评估基金的投资策略、业绩表现和风险控制能力也是重要的。

建信基金固定收益部 - 东方君基金网

一：建信基金固定收益部团队

建信养老飞月宝是个人养老保障管理产品，个人养老保障管理产品属于保险公司发行的理财产品，市面上保险公司发行的理财产品现在90%都是个人养老保障管理产品，

从上面的资金投向分布，两款产品的资产风险低。

建信养老飞月宝由建信养老金管理有限责任公司发行，建信养老金管理有限责任公司由中国建设银行发起，注册资本23亿元人民币，中国建设银行、全国社会保障基金理事会分别持股85%、15%，实力雄厚。偿付充足率超过200%，即使公司倒闭了，其资产也够赔付的。

综上所述：建信养老飞月宝资产风险低，发行主体资信良好，偿付充足率超过200%，产品风险可控，安全可靠。

虽然建信养老飞月宝风险可控，安全性基本上不用担心，但是我不建议投资建信飞跃宝，因为利率比较低，相同期限或者期限更短的有些民营银行存款产品利率在4%以上，如众邦银行随心赢30天，期限30天，年化利率4.2%；长春农商银行周周赢，期限7天，年化利率4%。以上两款银行存款产品的风险比建信养老飞月宝低，流动性比建信养老飞月宝好，收益率比建信养老飞月宝高，所以相比较而言不建议投资建信养老飞月宝。

二：建信基金收益排名

三：建信货币基金收益

四：建信理财固定收益

在本期理财公司“固收+权益”公募产品近6月业绩TOP10榜单中，建信理财上榜4只产品，汇华理财上榜2只产品，杭银理财、中银理财、信银理财和兴银理财各上榜1只产品。

相比12月27日《机警理财日报》发布的同期“固收+权益”榜单，本期上榜产品“大换血”，建信理财强势崛起，四款产品跻身前十，招银理财“招睿”系列两款产品、苏银理财的“恒源封闭固收增强15期”以及兴银理财的“睿盈年年升5号净值型”均跌出榜单。

建信理财总裁谢国旺曾在去年12月公开表示，目前建信理财管理规模已达2.2万亿，公司存续产品已超过800多只。本次建信理财上榜产品涵盖“诚益”、“福星”、“睿吉”、“睿鑫”四个系列产品，其中“诚益”系列聚焦于主题投资，“福星”系列多是面向私行销售，“睿吉”系列主打稳健封闭式产品。“诚益”系列在2020年多次占领南财理财通“固收+”榜单榜首。

值得注意的是，本期排名首位的是杭银理财面向新客产品“幸福99丰裕3号固收类20023期”。该产品成立于2020年2月13日，运作模式为封闭式净值型，风险等级为R2（中低风险），投资周期为735天，产品将于下周四2月17日到期。根据2021年三季度报告，该产品规模较小，存续规模为673万份，截至9月30日，资产净值为748.93万元。

从产品业绩表现来看，该产品近6月净值增长率为5.697%。最新公布的1月25日净值为1.1298，产品成立以来净值增长率为12.98%，折合年化收益率为6.65%。该产品业绩比较基准为4.75%，预计到期年化收益率达到预期。

不过，该产品浮动管理费较高。根据产品说明书，管理人对到期日（提前终止日）的折合年化收益率超过业绩比较基准的部分提取80%作为浮动管理费。此外，从基础费率上看，该产品收取0.30%/年的固定管理费和0.025%/年的托管费。

运作情况上，该产品目前暂未发布2021年四季度报告，只能以2021年三季度报告作为参考。根据三季报，该产品100%投向固定收益类资产，并未投向权益类资产。前九大持仓资产中，投资比例最高的为非标资产“信托贷款（ZIDY20181221000103）”，融资客户为北京昌业房地产开发有限公司，2021年11月30日已到期。其余持有资产包括非公开发行公司债券“19漳交01”，五项定向工具PPN和两项中期票据MTN。

A股休市期间，海外市场大起大落。美股1月28日-2月2日四个交易日连涨四天，道琼斯指数累涨4.3%，纳斯达克累涨7.97%，标普500累涨6.08%。不过，2月3日，受Meta业绩远不及预期，股价单日暴跌26%影响，大型科技股全线走低。全周美股三大指数冲高回落。

欧洲方面，各大市场主要指数也是先涨后跌。截至2月4日收盘，A股休市期间（1月29日-2月4日），德国DAX指数跌1.43%，法国CAC40指数跌0.21%，英国富时100指数涨0.67%。

而虎年港股的首个交易日则迎来“开门红”。截至2月4日收盘，恒生指数收盘上涨771.03点，涨幅为3.24%，报收24573.29点；国企指数收盘上涨234.42点，涨幅为2.81%，报收8584.37点；红筹指数收盘上涨98.86点，涨幅为2.4%，报收4219.93点。Wind港股行业指数中，汽车、耐用消费品、零售、保险、消费等板块涨幅居前。

消息面上，2022年1月美国新增非农就业46.7万人，大超市场预期的15.0万人。此外，去年12月和11月新增非农就业人数大幅上修至51.0万人和64.7万人，累计上修了70.9万人。非农就业大超预期，市场也增加了对美联储收紧货币政策的押注。

星石投资表示，自2010年以来，股市中均存在着“春季躁动”的现象。其中2010、2011、2014、2015、2016年均表现为“先下跌、后躁动”，年初股市调整并不意味着当年不再出现“春季躁动”。从数据来看，大部分春季躁动均涵盖了2月，2010年以来2月上涨的概率为67%。

而目前来看，各大机构对于A股节后行情较为乐观。东北证券分析师邓利军指出，业绩预告继续改善盈利预期，加息预期落地和情绪见底带来节后布*机会。A股市场情绪已经阶段性见底，后续有望回升。首先，情绪指标已达阶段性底部；其次，新能源、军工、电子等热门板块估值下降，成长板块的调整已经相对充分，估值性价比已经有所显露；另外，基金公司已经开始自购，自购规模处于历史较高水平，从历史数据来看，后续市场普遍会有所反弹。

景林资产总经理高云程也认为，经过2021年全年的结构牛和今年1月的快速调整之后，A股市场及中概股有望在2022年第一季度到第二季度寻找到经济和企业基本面的“双底部”。同时，高云程同时预计，未来一两个季度，股票价格运行可能仍然会有较为显著的波动率，但这次的市场“底部”，预计也将成为“新发展范式”的起点。

而对于2022年港股走势及投资机会，不少机构表示，当前港股的估值水平对于悲观预期的反映已更为充分，企业盈利也预期得到改善，有望成为中长期较好的布*时点。

银华基金李晓星表示，因为资金属性和交易环境的不同，港股市场相对于A股市场的折价会长期存在，短时间内期许A/H差价的迅速抹平都是不现实的。抛开一直存在的差价不谈，只看现在港股的估值水平，相对于港股自身的历史水平也降到了低点，当下不应该是再拿着放大镜找缺点的时候。

南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。据南财理财通数据显示，建信理财“嘉鑫固收类封闭式产品2022年第64期（新春专享）”值得

在投资策略上，该产品主要投资于现金类资产、货币市场工具、货币市场基金和债券型基金，并综合运用杠杆套息、利差交易、久期调整等投资策略对投资组合进行收益增厚，杠杆率不超200%。

五：建信基金哪个收益好

分级基金A份额里哪些收益高.是固定收益吧?

分级基金，一般会分为两类份额：一类稳定收益份额，一类是主动进攻型份额；一般稳定收益类的份额，是相对稳定保本，但很少固定收益，

某基金管理公司成立不久，固定收益业务规模较小且交易很少，因此公司安排债券基金的真官增类基金经理兼任债券交易员...

A解析：基金公司应对不相容的岗位、公司资产与客户资产执行严格的分离机制。研究、投资决策、交易执行、交易清算及基金核算、公募基金和专户投资等相分离。投资和研究分别由投资部门和研究部门负责；组合资产配置和日常投资管理分别由投资决策委员会和投资部门负责；投资和交易分别由投资部门和交易部门负责；公募基金和专户的投资分别由基金投资部门和专户理财部门负责；交易和清算分别由交易部门和基金运营部门负责；投资管理和投资监督分别由投资部门和监察稽核、风险管理部门负责；基金会计和公司财务分别由基金运营部门和公司财务部门负责；各基金组合和专户投资分别设置账套，独立核算。【知识点】机构设置原则【考点】相互制约和不相容职责分离原则【考查方向】概念释义【难度】易

活动回顾 | 2022 行业分享系列讲座完美收官 - 中心活动 - 上海高级金融学院(SAIF)|中国的世界级金融学院

学源于思，循序致精。自9月份开学以来，交大高金职业发展中心（以下简称CDC）邀请公募基金、证券公司、银行理财子、PE/VC、FA等机构的业界专家，就金融多个行业/细分岗位职能、未来发展进行了干货满满的专题分享，为同学们未来的就业择业指点迷津、答疑解惑。行业分享系列讲座作为新生开学的第二课堂，旨在帮助同学们通过专题分享洞见行业的同时，见贤思齐，汲取榜样力量。

连续多年食品饮料行业新财富等评选第一名，上证报等最佳研究所所长，董广阳老师对卖方分析师职业生涯发展有着深入的理解和洞见，董老师为高金的各位同学带来了主题为“卖方分析师职业入门与突破”的精彩分享。

董老师结合自己多年的从业经验和感悟，从卖方分析师定位、所需具备能力、工作实务细节、职业风险探讨等角度做了详细的介绍。他归纳到，卖方分析师是用汗水浇筑的行业，生活方式就是无尽的学习和工作。勤奋刻苦，自我驱动，快速学习能力，是分析师的底层素质。同时，作为卖方分析师，要经历许多重考验，不仅仅是要循序渐进的做好研究，还要想到股价的驱动因素是什么，短期预期差是博弈，长期预期差是超额认知，最终能够比别人跑的更早更远，还是基于对产业及公司的理解差。要成长为一名优秀的分析师，需要经历从看山是山，看山不是山，到看山还是山的过程。

董老师期望有志于卖方分析师方向的同学，不忘初心，立足于做好研究，不断的学习。因为这是一个可以用汗水书写梦想的行业。

君和资本先进制造板块董事总经理李学坤老师为同学们带来了精彩的一级市场PE项目投资的实务要素和对从业者的底层能力要求的分享。

李学坤老师从博弈、杠杆、概率和节奏四个角度进行分享，阐述在PE发展既要强化自身又要顺从规律。在博弈方面，让同学们了解要认识博弈对象以及市场的定价特征。在杠杆方面，告诉同学作为从业者要找到认知和资源的杠杆，放大执行力效应。在概率方面，李老师先后分享了项目的漏斗转化机制、曾经通行的对PE项目的四角判定模型、风险控制和自我控制等内容，让同学们了解到大量高赔率项目的时代已经过去，低胜率项目的取得时代一直在延续。在节奏方面，重点强调努力将踩点节奏与行业景气波动、行业优缺点认知以及资金属性匹配的重要性。李老师从天使、VC、PRE-IPO、上市公司定增大宗阶段讲述不同的赚钱逻辑，分享了私募PE/VC机构未来胜出的核心要素。李老师强调，个人在一级发展上，要有侧重性地做好时间分配。

通过复盘过往投资案例，李老师别致新颖的方式帮助同学们更好的洞悉了一级市场投资的本质，讲座后同学们均表示干货满满。

朱烨辛老师在企业改制上市、并购重组等资本运作方面拥有丰富的经验，作为交大学长，他表示再回母校倍感亲切，也非常欣喜见证年轻学弟学妹们的成长，分享自己过往从业的点滴经历与经验。

本次分享主要从投行主要业务情况、投行业务发展情况以及投行职业发展三个方面展开。从广义投行到狭义投行，从中国资本市场到中资投行的全球竞争力，从投行服务的综合能力到投行的职业发展路径及所需能力，朱烨辛老师以中信证券为例以及自身扎实的行业经验和专业的行业数据，向同学们生动具体的描绘了投行行业发展的清晰蓝图，建议并鼓励同学们要善于抓住学习机会，修炼基本功，对自身有卓越的要求，能够在必要时交出超预期的劳动成果。

分享最后，同学们就目前投行行业就业环境、行业素养、就业时机以及招聘要求等问题与朱烨辛老师进行了充分的问答交流，朱烨辛老师用亲身经历一一耐心解答，同学们纷纷表示收获颇丰，对如何实现投行职业发展有了初步路径规划。

青桐资本董事总经理方洁老师为同学们带来了题为“把握行业机遇-用投资者眼光做投行”的FA行业职业发展分享。尽管因为疫情反复，原定线下进行的分享会只能线上举办，但是方老师精彩的分享仍吸引了众多同学线上取经。

方老师从五大部分内容深入为同学们分享FA行业：FA是什么、FA的价值、如何做一个FA、从FA的角度看创投行业、FA的职业发展空间。方老师表示，每个优秀的FA都是六边形战士：资源人脉、交易操盘控*、公司治理、学习能力和自驱力、人际关系、抗压能力六大能力缺一不可。她也鼓励同学们，这些能力并不要求刚入行就要具备，新员工基本经历过一个完整的项目，以上六大方面的能力就会得到全面的提升。

中国的FA行业仍然是非常有前景的行业，同时也是努力与回报成正比的行业，同学们在分享结束后，继续积极地向方总请教疑惑，并表示方老师的分享是“想大家之所想”，同学们对于FA行业的困惑在这次分享中都得到了完美的解答。虽然线下大家各居一地，但是通过线上这次分享，大家的沟通却仿佛置身一室，轻松而热烈！

日益演进的机器智能与人的智慧会产生怎样的碰撞？对资产管理行业有何影响？CDC邀请到华泰证券资产管理权益投资总监查老师为高金同学做了“资管行业中的人机结合”的主题分享。查老师从AI在金融行业的应用进展、人机互动投研路径、资管行业中的人机结合实践三个维度给同学们作了非常细致的讲解。

查老师分享了AI目前被广泛应用于智能金融、智能理财和智能资管，阐述了数字时代资产管理中人工智能的定位。他表示，AI强于大规模计算，可用于寻找统计规律、监控核心数据变动、大范围初步筛查投资标的，解决分析师研究精力有限的问题；EI强于逻辑推演、非线性判断、复杂信息综合处理，可用于辨识商业模式优劣、发掘高品质公司，解决AI研究深度不足的问题。AI和EI相结合，可以降低波动率，提高产品盈利水平。未来资产管理人机结合、优势互补、智能投资将成为趋势。

查老师的分享非常硬核，同学们了解了人机互动投研中的问题拆借、定义、学习大纲、学习素材，也对资管投研中人机分工、人机结合组合管理、人机系统基本流程、研究加数据智能双向赋能的研究方式有了新的认知。

CDC邀请了具有15年银行理财产品研发经验的资深专家，兴银理财产品管理部总经理王璐璐老师，为同学们进行了“银行理财产品的前世今生”的主题分享。王老师给同学们系统性地介绍了银行理财业务的发展历程、产品体系、理财市场的发展现状、产品的投资规范、管理职能与流程以及未来的发展趋势和展望。

王老师表示，国内银行理财产品自2004年起经历了约18年的发展，历经了初创、成长、膨胀、规范和转型五个阶段。2018年颁布的资产新规，拉开了资管行业转型发展的序幕，近年来，银行理财已经开始在净值化、规范化、多元配置化等方面积极转型。从国际资管行业的发展趋势来看，未来银行理财发展将在产品重构、投研升级与金融科技结合等方面将不断加速升级。

银行理财子的专题分享，让同学们对银行理财这个近年来热门的行业有了更加深入的理解，帮助同学们更好地了解了理财、公募基金与信托的异同以及银行理财的投研体系，为今后的职业规划赋能。

为增进同学们对销售行业的了解，CDC职业发展中心特地邀请到博时基金机构上海总经理张曌女士为同学们进行了主题为“基金行业的销售之路”的专题分享。

在本次活动中，张曌女士围绕各类资管机构特点、资管行业四大核心业务、销售的本质这三个主题进行了分享。张老师既向同学们介绍了不同资管行业销售的特点，也总结了“剩”者为王这一核心要素——想要做好就必须坚持。更进一步，张老师阐述了她对于销售的理解，销售不仅仅是卖出产品，这更是一份与人打交道的工作，张老师建议无论是在工作上还是在和客户或是自己上级的日常交往中，都要注重细节，以小见大，她建议同学们发掘自己的优势，培养出自己擅长的与人相处之道，这样无论是工作还是生活都对自己的发展大有裨益。

张老师认为想要走好基金销售这条路，既要把自己的发展路径融入社会的发展势头中，也要在自己身上保持一定程度的专业性。会后很多同学们都留下来与张老师就自身资质与销售结合进行请教，同学们也表示本次分享收获颇丰。

CDC邀请华夏基金固定收益部基金经理韩丽楠老师为同学们讲解公募基金行业的职业规划。韩老师从公募基金行业现状和发展趋势、职业发展路径、固定收益方向职业规划以及基金经理的自我修养四个方面帮助同学们深入了解公募基金行业以及基金经理的成长路径。

韩老师从基金公司的组织架构、投资流程入手，帮助同学们明晰公募基金各版块工作内容。她告诫同学们，唯有秉持不迷信评级、报表、市场观点、高增长高宣传力度的投资理念，不偏执、有冒险精神和乐观态度，加之强大的心理承受能力的加持，勤奋好学尊重规律才能做好公募基金投资。作为基金从业人员，需要打造兼具投研与交易的能力，扩大交易对手覆盖面、及时了解市场动向从而扩大自己能力圈。

讲座后同学们与韩老师就固收投资宏观研究、信用研究、转债投资、绝对收益投资等方面内容进行了深入的交流，同学们表示讲座帮助自身站在未来看现在，对于将基金经理作为长远职业目标定位有了更深层次的思考。

CDC行业分享系列讲座告一段落，通过业界嘉宾的智慧引领、经验传授，同学们开启了职业认知的探索之门，在反思中更好的挖掘个人优势、树立职业发展目标。祝福大家自此开始新的生涯之旅，在CDC平台上持续成长，成为熠熠生辉的自己！

张同学：“在听完CDCOrientation系列分享专题讲座后，我目前的职业方向已经不同于入学前的职业目标了。尽管在入学前，我也做了有关职业目标的信息搜集，但是网络上的信息仍然只是冰山一角，通过参加系列讲座，听行业大拿分享职业的真实工作体验和其中的酸甜苦辣，我才算是真正开始了解每一个职业方向，结合自己的优势，我做出了更为适合自己的职业方向选择！”

陈同学：“我最大的收获就是可以近距离请教行业内的优秀前辈，听着前辈们讲述自己从一个小白，一路升级打怪晋升到行业专家，我也备受鼓舞！与此同时，我也学习到了在自己的行业领域内快速成长，需要培养的能力和意志，比如哪怕是再小、再基础的工作，也追求做得完美，不断深挖背后的专业知识，做好终身学习的准备等。这些掏心窝的经验分享将指引我在职业发展道路上事半功倍、勇往直前！”

林同学：“近两年宏观环境并不乐观，由此也让我对自己选择的职业方向比较悲观，不知道是否还是一个值得进入行业的时机，但是听了CDCOrientation讲座后，行业前辈用数据和政策方向向我们展示了行业的前景性，尽管没有在行业发展最快的时候入行，但是现在入行仍然不晚，我们可以看到未来行业仍有宽广的空间可以给新人发展，前辈们的鼓励和对行业的热忱一扫我的顾虑和担忧，让我对求职充满信息和希望！”

王同学：“我其实对未来的就业方向一直比较迷茫，面对金融行业众多的细分方向无所适从。CDCOrientation系列分享专题讲座让我短时间内深入了解了不同行业的工作内容、对人能力方面的不同侧重、行业门槛与前景，这对我确定职业方向是非常重要的信息参考。此外，通过与行业前辈请教个人的背景经历和能力，我也更加确定了适合自己的职业方向，感谢CDC老师举办的这一系列讲座，让我们迷茫的同学可以快速确定自己的职业发展目标。”

李同学：“我一直很坚定自己的职业方向，但是对职业发展路径仍然不是非常清晰，通过行业前辈们结合自身经验的分享，我对自己未来的职业路径有了更加清晰的规划，知道在入职后几年应该是怎样的工作内容和状态，在哪年开始需要对着自己的能力有更全面的提升和要求，尽管还没有入职，但是我已经制定了短、中、长期的发展规划，感谢前辈们无私的分享，让我可以深入了解到目标行业的职业路径！”

陈同学：“CDCOrientation讲座让我有机会近距离接触到了行业内优秀的前辈，即使有些行业讲座并不是我目标求职行业，但是我也会去旁听，因为分享的嘉宾都是行业内非常成功的人士，我通过听前辈们分享，从他们身上学到了非常多宝贵的品质，这些品质不管我从事哪一个细分行业，都是非常有帮助的，可以让我触类旁通。前辈们还会分享他们当时在求职时的迷茫与困惑，也有前辈入行时面临经济危机，但是只要努力和坚持，总会迎来光明那一天！虽然我们现在面临的就业形势并不乐观，但我仍备受鼓舞，并做好了迎接挑战的准备！”

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私募基金固定收益类有哪些-法律知识｜律图

一、私募基金固定收益类有哪些?

固定收益类私募基金，是指投资标的为债券与特别股为主，收益较为稳健的一类私募基金。固定收益类私募基金能够给予投资人以稳定的收益，同时又有部份保本功能。并且由于其投资标的主要是债券，所以对于只想获取稳定的经常性收益，却又能承担一定风险的投资人，固定收益类私募基金是不可多得的投资品种。

目前市场上的固定收益类私募基金主要涉及的投资标的主要有以下几个类别：

1、债券：在交易所/银行间市场依法上市交易的国债、地方**债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债、中期票据、短期融资券、超短期融资券;

2、货币市场工具：现金、银行存款、大额可转让存单、债券逆回购等;

其实固定收益类私募基金操作具有高度灵敏性和持仓种类的多元化特点，往往能抢得商场先机，使高额收益成为可能。尤其是在市场震荡行情下，私募基金的优势往往更加明显。然而很多人还不太清楚什么是私募基金，甚至对私募基金存在一些误区。现在我们一起来对这些误区进行整理解读。

1、办理滞后的误区。因为私募基金的办理方式和运作安排布*体现得相对较简略，经营机制也会愈加灵敏，平常办理和投资决策的自由度也相对较高。从这个方面来讲,私募基金相对于公募基金办理基金的做法更值得必定。

2、私募基金股东不安稳的误区。固定收益类私募基金建立时，都会挑选安稳牢靠、诺言好的合伙人。但因没有办理层的监管,也就迫使了私募基金在建立和运作中的慎重行动。这种自律性和内压式的自我办理模式，也有利于逃避危险，削减外界监管的本钱。

3、私募基金的风控才能弱、盈余低的误区。因私募基金的信息透明度不高，其资金运作和收益情况,不能被社会所认知,然后形成私募基金运作危险大于收益的知道误区。实际上,私募基金灵敏的操作个性，很容易调集商场的投资热心，更易发生挣钱效应。

4、法令环境约束的误区。因为固定收益类私募基金从建立、办理、到运作,都在地下进行。易让人疏忽其有利的一面。但从海外老练证券商场私募基金的开展来看，私募基金的开展规划远大于公募基金，足以阐明私募基金开展的远景和潜力。

以上就是关于私募基金固定收益的介绍了，我们在进行投资私募基金的时候，要注意，固定收益类的私募基金不论是从建立、办理还是运作，都是在地下进行的，所以，我们也就容易对这一类的私募基金有所误解，其实，这样也是有好处的，大家不必过担心。