南方现金增利货币f有风险吗?(【赢家智识】基金名称后面“小尾巴”蕴含的“大学问”)

【赢家智识】基金名称后面“小尾巴”蕴含的“大学问”

随着目前基金整体规模的不断扩大，市面上基金的个数与种类也日益增多，投资者在买基金的时候，经常会看到同一个基金经理发行的基金名称后面会出现不同的字母标识，有时会感到有些迷惑。

截止目前，出现在基金名称后面的字母，已经有11个：A、B、C、D、E、F、H、I、R、O、Y，较为常见的为A、B和C。

基金名称后面添加字母标识最早要追溯到2005年，尾缀A和B首次出现在货币基金中。2005年1月31日，同基金以不同尾缀的方式分类第一次出现在投资者的视野中，基金市场的第12只货币基金——银华货币基金成立，银华货币A、银华货币B分别代表银华货币基金的A类份额和B类份额。那么此货币基金为什么要分A和B呢？首先我们都知道货币基金是不收取申购赎回费的，但收取销售服务费。（注：基金销售服务费是基金公司根据基金合同和相关规定，从基金资产中计提的一定比例的费用，用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等）

关于货币基金分类的事还没说完，我们按照时间发展顺序，等会再聊。

债券基金的“小尾巴”A、B、C

可能是受到货币基金的启发，又或许是销售服务费从字面上对申购费更有吸引力，债券基金也get到了这一技能，开发了新的玩法。

2005年9月19日，易方达月月收益债券基金成立，并发售易方达月月收益A和易方达月月收益B份额。最初这只基金的A和B份额都不收取认申购费而收销售服务费，主要区别是B类认申购门槛为1000万元。这与上面所提到的银华货币基金A与B类份额相似。

易方达稳健收益开创了债基份额分类的先河，但是在之后真正被大多数债基沿用的分类对应的收费机制是在2006年4月3日，华夏基金发布公告，华夏债券基金新增C类份额（华夏债券C,代码001003），基金名称后首次出现了字母C，华夏债券基金C类份额不收取申购费收销售服务费（类似之前提到的易方达稳健收益A类份额），其A与B类份额的区别变为前后端收费机制，这也是现在的债券基金主流的份额分类方式，如下表所示：

具体来说，债券基金A类收取前端申购费，就是在你买基金时，需要支付购买费用，此类费用通常随着认申购金额的提升下降。

债券基金B类收取后端申购费，就是在你申购基金时不用收取费用，到赎回时再收取申购费，而后端申购费通常随着持有时间的增加而递减，因此，对于长期债券基金投资者来说，B类的成本费用会低很多。

如今有许多债券基金名称后出现了AB两个字母，此处的AB意思是提供前端和后端认购费供投资者二选一，举个例子，比如交银双轮动AB，对于普通投资者来说：

债券基金C类没有申购费，持有一定时间后（一般是30天以上）也没有赎回费，但是要收取销售服务费。

当债券基金只有A、B两类没有C类时，例如易方达增强回报A和易方达增强汇报B，B类则与上面的C类份额相似，即无申购费而有销售服务费。

普通投资者在面对A、B、C三类债基份额的时候，应该如何根据自身投资需求与结构选择不同份额的债基呢？

如果打算长期持有（通常为3年以上），可以选择B类，后端申购费随着持有时间的增加而降低。

如果持有时间较短（不足一年），可以选择C类。

如果不确定自己想要持有的时间，则可以选择A类。

在此，字母C首次出现在债基中，但是它的故事也还没完，请看后文。

到这时为止，我们看的出来，基金名称加字母这事儿，最先出现在货币基金和债券基金，其分类的目的也是为了给不同投资金额与时间需求的投资者节省成本，其实这也容易理解，因为货基和债基的收益波动较小，对于投资者来说，会更看重成本端的费率。

分级基金根据不同的风险收益特征，可拆分成优先级份额（A份额）、进取份额（B份额）。

A份额就是预期风险与收益较低，能够优先获取基准收益分配。

B份额具有杠杆属性，简单来说，就是B份额向A份额借钱来投资，有可能获得超额收益，但也可能承担较大风险。

打个比方，母基金相当于一位父亲，他将自己共两元钱分两个孩子A、B各一元钱，B向A借一元钱，这样B就有两元钱了，B拿着钱去炒股并且承诺给A一定的收益。A赚取B支付的利息。

通常分级基金A、B份额只能在场内交易，投资人需要开通证券账户才可认申购A、B份额，而通过在基金公司、银行、第三方销售机构等购买的，只能买入母基金份额，没有分级。

支付宝打响了“小尾巴”升级的枪声

2013，中国公募基金史迎来了里程碑事件，6月13日，余额宝正式上线。

余额宝对接的是天弘增利宝货币基金(现已更名为天弘余额宝)，它与传统货币基金的区别主要有两点：

收益分配方式为每日分配，按日支付(传统货币基金为每日分配，按月支付)；

申购金额起点低至1元，追加申购最低金额不限(传统货基认申购起点一般为1000元)。

这两点小小的改变，却在很大程度上提升了货币基金的理财体验，其灵活性使得其规模得到了飞速增长。

各家基金公司或新发货币基金，或新增货币基金份额分类，货币基金的创新越来越多。

支付宝打响了互联网金融的第一枪，之后货币基金销售渠道的不断增加，随后基金名称又陆续出现了6个新的字母后缀，分类更加详尽，但是它们之间没有十分严格的划分，并且目前市场上这些类别份额的产品个数比较少。

2013年10月28日，华夏现金增利新增E类份额(华夏现金增利E)，如今，该类份额基金表示只在特殊渠道销售，大多指互联网平台销售，例如：

嘉实货币E可在互联网平台销售；

广发货币E为场内份额，也就是交易型货币基金，在二级市场交易，面值为100元。

2014年5月30日，浦银安盛日日盈新增D类份额(浦银安盛日日盈D)，D类份额通常指的是在基金公司平台销售，例如：

浦银安盛日日盈D，申购起点为0.01元，通过浦发银行的“普发宝”销售；

博时黄金ETFD，这类份额在博时官网上直销。

2014年6月23日，银华活钱宝F成立，成为份额种类最多的单只基金；银华活钱宝属于“收益自动升级模式”的货币基金，设有A、B、C、D、E、F六类份额，根据持有期限的递延从A类自动升级至其他份额，费率逐渐降低，如下表所示；

其他F类基金，例如南方现金增利F，费率与其A类份额一致，只是需要在基金管理人指定电子交易平台认申购赎回。

2014年10月17日，国投瑞银钱多宝I成立，I类份额可能蕴含着基金收益分配方式、购买起点等，例如：

国投瑞银钱多宝I类，区别A类，指按照“每日分配、按月支付”原则进行收益分配的基金份额类别；

购买起点较高的基金类别。比如银河鸿利I，这类份额为首次申购申请达到或超过1000万元，追加申购最低金额为10元，最低保有份额为10份。另外，华夏鼎新仅在华夏基金直销平台销售，分为A、I两类份额，其中，I类申购起点为5000万份以上；

博时黄金ETFI类份额，与支付宝“存金宝”服务对接，适合开立支付宝实名账户的个人投资者，暂时免申购赎回费。

2014年12月3日，易方达财富快线Y成立，指通过易方达基金指定的销售渠道销售的基金份额类别。

2014年12月5日，南方理财金H成立，H类份额可能蕴含着基金发售的地点，例如：

南下基金。H类份额一般指仅在香港地区发售，并以人民币计价且申购时收取前端申购费用的份额。自内地香港互认基金放行后，南下基金新增H类份额，这类份额仅在香港地区发售。以人民币计价且申购时收取前端申购费用的基金份额。如华夏兴华H。

货币基金场内上市份额。比如富国收益宝H、嘉实机构快线H。这类货币基金一般设有两类基金份额，A类为场外基金份额，H类为场内基金份额。

这些字母出现在货币基金后，主要含义有以下几点：

在特定渠道销售：互联网平台、基金公司网上直销等；

修改收益分配原则：每日分配、按月支付改为每日分配、按日支付，此类货基类似于支付宝；

针对特定投资群体：例如易方达天天理财货币R，只针对社保、养老保险资金；

降低费率：调低销售服务费、管理费；

新增场内货币基金份额：比如富国收益宝H，可在场内申购赎回，可以提高证券账户中闲置资金的利用率；

收益自动升级：比如银华活钱宝。

总而言之，这些类别份额区别度不是十分明显，还需投资者认真阅读《基金合同》、《招股说明书》等文件。

目前有一些货币基金也有C类份额，其代表意义有两种：

类似于债券基金，如果这只基金没有B类份额，只有A和C类份额的话，这里的C类份额相当于之前说的B类份额，即申购门槛高（500万元）、销售服务低。

如果某货币基金同时包含A、B、C份额，那这里的C类份额属于上面提到的货币新增份额7种中的一种。

我们接着说偏股类基金C类份额的引入：

2015年，随着互联网金融金融“0“费率之风的盛行，偏股型基金也顺应时代做出了创新，2015年6月，天弘基金（之前提到的支付宝对接的基金）开始发行一系列指数基金，直至7月底共发行了17只，且均设有C类份额，相比于A类，C类份额收取销售服务费，而A类份额在认申购金额超过500W收取每笔1000元的认申购费。

近两年兴起的以定增、打新为主要投资策略的基金，由于收益波动较低，基本都会设置C类份额，比如鹏华弘和C。

C类到此就说完了，记住C类份额绝大多是没有认申购费的。

基金互认中的份额H、O、R：

2015年12月18日，中国证监会宣布，正式注册内地与香港基金互认。就是内地的基金在注册核准后，可以放入香港市场销售。

新增创业板股票标识

说完基金后缀字母，我们自然而然会联想到近期的热点新闻，注册制的实行下创业板的交易规则将迎来调整，其中也有新增股票特殊标识，了解这些字母和它们背后的含义可以帮助投资者们直观的了解公司的经营情况和股权架构。让我们一起来看下吧：

首先，根据上市后时间做出了划分：上市首日证券简称首位字母为“N”；上市后次日至第五日，其证券简称首位字母为“C”。

对上市时尚未盈利、具有表决权差异安排及具有协议控制架构或者类似特殊安排的创业板发行人股票或存托凭证作出相应标识，如下：

发行人尚未盈利的，其股票或存托凭证的特别标识为“U”；发行人首次实现盈利的，该特别标识取消，看到此类标识股票，投资者可以关注其未来转亏为盈的可能性。

发行人具有表决权差异安排的，其股票或存托凭证的特别标识为“W”；上市后不再具有表决权差异安排的，该特别标识取消。

发行人具有协议控制架构或者类似特殊安排的，其股票或存托凭证的特别标识为“V”；上市后不再具有相关安排的，该特别标识取消，投资者需关注此类相关安排对上市公司的股权结构与运营是否有影响

关于基金和股票中字母的事就聊到这了。这么多字母和分类看似复杂，其实同一基金不同份额的底层资产都是一致的，只是给与投资者更多细节上的选择，字母通常表达了基金不同的风险收益、收费方式、认申购起点、销售渠道、上市地点等等。以上内容仅包含大多数基金情况，少数基金比较特殊，就不再多赘述，在实际投资前小伙伴们还是要去仔细阅读基金招募说明书和基金合同。

代吉慧

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南方现金增利货币A(202301)基金_最新净值_手续费率_走势图 - 华西证券

本基金的投资标的物包括但不限于以下金融工具：本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，包括现金、期限在一年以内(含一年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

本基金可投资的大类资产主要为货币市场工具，这些金融工具的投资期限较短，因此本基金资产配置的目标是充分满足流动性的基础上考虑稳定的投资收益。本基金的战略资产配置部分，主要包括市场利率预期、基金组合平均剩余期限水平等在法律法规规定的范围内由投资决策委员会根据宏观经济情况及未来资金面的判断决定。本基金的战术资产配置部分，主要包括交易市场和投资品种选择、关键时期的时机选择、回购套利、选择价格低估的央行票据和短期债券投资等将由基金经理根据当时的市场情况，充分利用公司研究资源和金融工程技术调整资产配置比例，以期达到优化配置效果。

南方现金增利a净值怎么算 南方现金增利a净值 - 欣盛财经

这篇文章给大家聊聊关于南方现金增利a净值，以及南方现金增利a净值怎么算对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站哦。

总结：11只余额宝货币基金中，符合基金规模和长期累计回报两项最优的，有中欧滚钱宝货币A和华安日日鑫货币A。我们温馨提醒，不同货币基金的预期收益差距不是很明显，选定了就不要轻易折腾了。

余额宝的货币基金产品种类很多，并无绝对的好与坏之分，只是说适合的人群不同。投资者在购买货币基金产品时，应结合自身需求考虑，选择最适合自己的货币基金产品才是最好的。

嘉实现金添利。根据查询农夫金融网信息显示，零钱通4只基金的安全性都一样，微信零钱通的货币基金，都是属于风险极低的产品，很少会出现亏损，但是预期收益嘉实现金添利最高，所以选择嘉实现金添利货币基金最好。

工行货币基金买ICBC货币市场基金好。根据查询相关息显示：其投资标的涵盖央行票据、政策性金融债券等优质短期债券，并且费率相对较低，是近年来最受青睐的产品其涵盖的风险偏小，是最适合买的。

国投瑞银钱多宝货币I和国投瑞银钱多宝货币A两只货币基金的近一月预期收益表现最好预期收益率有71%，接着是南方日添益A和泓德添利货币A近一月预期收益率为60%。

基金公司购买：在基金公司柜台或证券营业部可以直接购买货币基金；银行购买：通过银行可以购买货币基金，比如招商银行的一卡通客户办理风险评估之后，可以通过退台、网银、手机银行和银行四种方式购买货币基金。

1、年货币基金收益排名一览表：首位是招商中证货币A，收益率达到00%。这只货币基金投向人民银行出售的货币市场工具，结合各种债券、金融债券、货币市场工具等投资组合，为投资人提供安全稳健投资方法。

2、其中万份收益超过1元的有浦银安盛日日盈货币B、浦银安盛日日盈货币A、泰达宏利货币B、泰达宏利货币A、泰达宏利活期友货币A。

3、建信理财益享货币D，年化收益率：52%。民生加银理财盛世货币D，年化收益率：53%。广发理财宝货币D，年化收益率：53%。平安银行推出的平安银行货币基金A，年化收益率：55%。

4、货币基金排名可能会因各种因素而发生变化，包括收益率、资产规模、管理费等。

5、基金收益排名第一名：银华富裕主题，年内净值增长率84%，最新基金规模为1716亿元，该基金成立于2006年11月16日，现任基金经理是焦巍。

6、债券基金收益排名有哪些根据公开的信息，截止到2021年第三季度末，债券基金收益排名的前十名具体情况如下：__信业定期债券：规模为94亿元，基金经理为蒋佳良，最新净值为0.9823。

1、从近三个月的预期收益表现来看，第一名是银华惠添益货币，预期收益率为以12%；南方天天利货币B和长城预期收益宝货币A占据了第二名和第三名的位置，它们的近三月预期收益率为00%。

2、货币型基金属于理财的一种，而理财存在风险，因此在看哪一个货币基金收益相对较高的时候，都是一时的，并不等于永远，因为货币型基金的七日年化率是每天都会有变化的。

3、所以兴全货币a算是大家能买到的预期收益最高的货币基金了。总结：兴全货币a安全性较高，预期收益率在同类基金中排名前列。作为一只货币基金，它还是比较优秀的。海富通货币凭借411%排名同类前1/2，还是不错的。

4、安全性和收益率之间的平衡：一般来说收益率越高伴随的风险就越大，保证安全并且收益率高的货币基金肯定是有问题的，所以投资的时候大家要在安全和收益之间找到适合自己平衡点。

5、货币市场基金货币市场基金是投资者投资的另一种常见基金类型，它以货币市场为主要投资标的，以获得货币市场的收益。

6、当天2018年5月6日，按照，所有国内货币基金最近一年收益率高低排序，收益最多的是兴全货币基金b，该基金最近一年的收益率是71%。排在第一百名的是天弘弘运宝货币基金，该基金最近一年的收益率是26%。

1、很多基金公司对B级货币市场基金收取较低的管理费、托管费和销售服务费，因此B的收益率要高于A。

2、基金代码不同。销售服务费率（年费）不同。货币基金A每年的销售服务费率为0。25%；而货币基金B每年的销售服务费率为0。01%。首次认/申购最低金额不同。

3、区别一：申购渠道不同南方天天利货币a类和b类的申购渠道不同。在支付宝财富上，只能买到南方天天利货币a，买不到b类。不过在天天基金平台，可以买到南方天天利货币a类和b类。

4、起购资金不同：A类货币基金起购门槛较低，通常为100元起，也有少数货币基金如易方达天天理财货币A的起购门槛降至10元。B类货币基金的起购门槛则较高，通常为500万元。

关于南方现金增利a净值的内容到此结束，希望对大家有所帮助。

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请教一下，天天基金网推出的活期宝风险怎么样，我想投资进去，要注意些什么，谢谢！

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【原创】安道全“1234选基法”2019新年版(1)—货基和转债基金

【原创文章，安道全工作室版权所有】晨星数据截止到2019-1-13

每年工作室有1次主动型基金评选，主要是为了调整基于“Big.Little大小核”资产配置策略中的小核/中核主动型基金：

为中小核遴选主动型股票基金、混合基金；

为长线大核挑选保本基金(本年度已失效，但避险策略基金仍可关注)；    为中线大核选择债券类基金；    为短线大核选货基或短债基金；

为某些懒人遴选较好的可转债基金经理：）

注：基金一旦选定，往往长持1~3年，本无每年调整一次的必要。但有时中小核主动基金可复式高价折扣法兑现，有时大核基金或有大额分红，有时又有新资金进入，都有必要重新遴选当前值得持有之基金。

从形式上看，本方法类似“神奇公式”：

每年一排序，每年一调整，连续符合条件的不做调整继续持有；但背后逻辑和卖出策略等都有所区别。

神奇公式寻找的是低估的估值PE和内生的增长价值ROA/ROE，1234选基金法搜寻的是基金经理的长期操作能力。

有意思的是，两者都是基于变量，都是尽量在变动不居的变化中寻找可持续的相对确定，而且，都可能面对市场较长时间的不认可。

似曾相识的命运？没错，价投和可转债三线，都如是。

这四种策略，加上指数投资，都有两个简单的特点：

①　逻辑简单，直指人心；

②　需要较长时间，才能体现威力(概率回归)。

吾道一以贯之，万变不离其宗，遴选标准+方法还是“安道全1234百分法”。

何谓“1234百分法”？就是选择同类基金(主动型基金)的1年、两年、3年、5年年化数据，以1年年化×10%+两年年化×20%+三年年化×30%+5年年化×40%得出汇总数据，然后排序。

方法不是最重要的，数据也不是，重要的是方法和数据背后的逻辑。

“1234选基法”背后的逻辑是：

1、主动型基金内在上涨原因实为基金经理(择时或择券或配置)的个人综合能力(+运气，但运气因素会在时间的检验中，逐渐减少)；

2、时间越长，这种能力会体现得更明显(同样是回归概率)。

显然，“1234百分法”非常符合上面的逻辑和常识，侧重基金的长跑能力，这正符合我们大小核的基本需求(适合长持，适合懒人)。

当然，读者也可根据自己的需求，选取不同时间跨度和权重占比，后文也会讲到。

（注：20161120期周报第二部分转载的天天基金网择基方式一文，可以视为一个变种：以不同时间段排名而不是年化汇总排序，可做参考。该方法更简单，但是用业绩可能更科学。例如，某几个基金可能排名相近，但业绩可能相差甚远，这样会导致差异。）

另外，还有一个更简单的做法：

直接采取5年或10年或3年年化数据进行排名。

3年或太短，10年或可选基金太少，5年相对比较折中。

此外，数据量化以后，还要参考其他数据，比如基金经理的连续性和基金持仓、风格等等，下周在系列文章中将会讨论举例并给出最终结果，敬请期待。

一般，我们建议重点关注混合型基金（含晨星分类中的激进配置、灵活配置和标准混合）以及债基类中的普通债基或激进债基，前者因仓位比较灵活，或者因打新略有优势。

以上将在本文和下期做出一定解释。仅供参考。

下面开始选基金，选择的数据和分类来自于晨星中国基金业绩排行榜，详见：

http://cn.morningstar.com/quickrank/default.aspx

因1月20日后，基金4季报将会陆续公布，所以本期仅讨论次要的两类基金：货基和转债基金，无需花费更多精力。其中货基适合马上即将春节的节日理财，也算是应景。

下面开始正文。

第一节 货币基金

晨星基金对该类基金跟踪数量为上千只，有1年以上业绩的648只（ABC类有重复），有3年业绩有379只（ABC类有重复），传统应采用5年的“1234百分法”：（1年年化×10%+2年年化×20%+3年年化×30%+5年年化×40%），但货基对基金经理的能力依赖性不如股基和债基大，所以基金经理是不是有效时间长倒不是最重要(当然也不能时间太短太“鲜肉”)，反而基金公司大、基金规模大和3年左右历史业绩好即可(大银行系的货基，往往有资金优势、规模优势、信誉优势等，还能有补贴，或有额外加分），所以本期选用三年业绩+334百分法：（1年年化×30%+2年年化×30%+3年年化×40%），请注意区别，灵活使用。

首先，列上1年以来货基的收益率排名如下(仅限前20名，完整数据见附件xlsx)

1年排序

代码

基金名称

半年年化%

1年年化%

2年年化%

3年年化%

5年年化%

10年年化%

成立以来%

1

004973

长城收益宝货币B

1.96

4.36

-

-

-

-

5.90

2

004137

博时合惠货币B

1.88

4.27

-

-

-

-

8.58

3

000621

易方达现金增利货币-B

1.87

4.22

4.47

4.05

-

-

15.84

4

003538

招商招利宝货币B

1.85

4.20

-

-

-

-

7.56

5

002753

建信嘉薪宝货币B

1.90

4.19

4.29

-

-

-

10.45

6

004417

兴全货币B

1.81

4.19

-

-

-

-

7.87

7

003474

南方天天利货币B

1.86

4.17

4.34

-

-

-

9.44

8

000716

工银薪金货币B

1.91

4.16

3.97

3.59

-

-

18.45

9

005151

红土创新优淳货币B

1.76

4.16

-

-

-

-

5.59

10

000891

博时现金宝货币B

1.81

4.13

4.00

3.56

-

-

15.24

11

004972

长城收益宝货币A

1.84

4.12

-

-

-

-

5.56

12

004167

安信活期宝货币B

1.81

4.10

4.05

-

-

-

8.37

13

002758

建信现金增利货币

1.82

4.10

4.25

-

-

-

10.02

14

004718

万家天添宝货币B

1.83

4.09

-

-

-

-

5.99

15

000905

鹏华安盈宝货币

1.87

4.09

4.18

3.84

-

-

17.03

16

004545

永赢天天利货币

1.86

4.09

-

-

-

-

7.49

17

001666

鹏华添利宝货币

1.82

4.09

4.21

3.80

-

-

13.57

18

002680

工银瑞信安盈货币B

1.66

4.08

4.18

-

-

-

10.64

19

005194

南方天天利货币E

1.81

4.08

-

-

-

-

5.52

20

002937

华夏沃利货币B

1.77

4.08

-

-

-

-

-

请注意其中特征：

1，大多是B类，不难理解；

2，大多没有五年，三年的仅有5只，25%而已，这也是我们最终决定采用三年数据而不是5年的原因之一。否则，将会错过很多最近1-2年表现优秀的货基，而且其中有些是兼职3年、5年以上货基的同一基金经理；

3，有些基金1年业绩好，有可能是公司主推。

分析该表格，可见长城收益宝B、博时合惠B表现最好，但业绩仅有1年；易方达现金增利货币-B排名第三，而且有三年业绩，可以重点观察后面的长期业绩；招商招利宝货币B第四，仅1年；建信嘉薪宝货币B第五，两年；兴全货币B第六，1年(但兴全货币A已经10年，B为1年钱新设)。

所以，仅从1年业绩看，长城收益宝B、博时合惠B无疑是首选，易方达现金增利货币-B有三年以上业绩，更可信，也可列入首选行列；

其次备选的是招商招利宝货币B、建信嘉薪宝货币B、兴全货币B、南方天天利货币B和工银薪金货币B。

但是！这些都是B，一般5万起，资金少怎么办？那么下面两者是备选：

长城收益宝货币A、建信现金增利货币。

两者更适合资产少或者更分散的用户选用。

排名第九的红土创新优淳货币B，业绩不错，但公司实在太小，不建议选用。

三年年化业绩排行如下(仅限前30名，)：

（表格略）。

这里可以结合前面1年的年化排名参考一下。懒惰的人可以直接用这个三年数据排序决定自己的选择。提醒注意的是，排名第二的嘉合货币虽然业绩优秀，但依然是因为公司太小，安全起见还是建议规避。

不懒惰的接着看:)

我们将采用1/2/3年数据334百分比排序，筛选后如下（仅限前30名，其余完整数据见20190113.xlsx）：

排序

代码

基金名称

1年年化%

2年年化%

3年年化%

5年年化%

成立以来%

334数据%

备注

1

000621

易方达现金增利货币-B

4.22

4.47

4.05

-

15.84

4.23

273亿，3年344天，兼职15+极多，但集中于货基、短债和少量纯债基金。

2

000648

易方达财富快线货币-B

4.05

4.20

3.86

-

19.60

4.02

454亿，现金增利同一基金。

3

000905

鹏华安盈宝货币

4.09

4.18

3.84

-

17.03

4.02

332亿，3年353天，兼职10。A类第一。

4

001666

鹏华添利宝货币

4.09

4.21

3.80

-

13.57

4.01

1517亿，3年178天，兼职10。A类第二。

5

000495

南方现金通货币-C

4.07

4.21

3.80

-

22.16

4.00

C类第一。4年174天。1014亿。

6

001233

嘉合货币B

3.84

4.12

4.01

-

15.12

3.99

332亿，小公司、大基金。3年191天，兼职4。

7

000620

易方达现金增利货币-A

3.97

4.22

3.81

-

14.78

3.98

A类第三。

8

000836

国投瑞银钱多宝货币A

4.02

4.25

3.71

-

16.56

3.97

9

000837

国投瑞银钱多宝货币I

4.02

4.25

3.71

-

16.56

3.97

10

000662

银华活钱宝货币-F

4.06

4.14

3.73

-

16.33

3.95

11

000494

南方现金通货币-B

4.00

4.14

3.74

-

21.76

3.94

12

000705

易方达天天增利货币-B

3.98

4.12

3.76

-

19.05

3.93

易方达入选较多。

13

000790

易方达龙宝货币-B

3.95

4.13

3.76

-

17.66

3.93

14

000605

银华多利宝货币-B

3.91

4.16

3.76

-

19.30

3.93

15

620011

金元顺安金元宝货币B

3.96

4.08

3.74

-

18.89

3.91

16

001821

兴全天添益货币B

4.00

4.07

3.70

-

12.00

3.90

17

000013

易方达天天理财货币-R

3.94

4.12

3.70

4.10

26.87

3.90

18

340005

兴全货币A

3.94

4.09

3.71

3.98

49.99

3.89

A类第四。

19

000010

易方达天天理财货币-B

3.93

4.11

3.69

4.09

26.79

3.89

20

000759

平安财富宝货币

3.91

4.08

3.72

-

18.28

3.89

21

000493

南方现金通货币-A

3.95

4.09

3.68

-

21.45

3.88

22

001234

国金众赢货币

3.95

4.06

3.69

-

13.93

3.88

23

000716

工银薪金货币B

4.16

3.97

3.59

-

18.45

3.88

184亿，4年353天，兼职5，全货基。工银背景。

24

001826

国寿安保增金宝货币

3.96

4.06

3.67

-

11.81

3.87

25

000860

银华惠增利货币

3.92

4.08

3.67

-

14.98

3.87

26

000540

国金金腾通货币A

3.95

4.02

3.68

-

21.73

3.86

27

000891

博时现金宝货币B

4.13

4.00

3.56

-

15.24

3.86

512亿，同合惠基金经理，4年119天。

28

210013

金鹰货币-B

3.85

4.11

3.65

3.99

26.83

3.85

29

002195

中银机构现金管理货币

3.98

4.05

3.59

-

11.44

3.85

30

000575

兴全添利宝货币

4.01

3.97

3.61

-

20.68

3.84

其中易方达现金增利货币-B表现出色，1年第三，3年第一，334综合排名第一，又是易方达这个大基金公司的，所以值得选择；缺点是基金经理兼职太多，15个基金，但好在都集中于货基、短债和少量纯债基金，算是没有过于跨界；

其次是易方达财富快线货币-B。三年第三，但一年业绩24位，略差。然而也仅仅是4.3%和4.05%的区别，重要的是两者的基金经理实际是一个人。所以，不妨把这一只当作前者的影子和备胎，在分散资金或者想快速赎回时，可以分散购买。

第三、第四来自鹏华基金的鹏华安盈宝货币、鹏华添利宝货币，两者三年业绩出色，1年业绩名列15和17，也很不错，但更重要的是两者不是B类基金，买入门槛低，所以更适合普罗大众散户配置。

第五来自南方现金通货币-C，这是个C类货基，所以有此需求的可以优先考虑。

第六嘉合货币B不建议配置。

第七的易方达现金增利货币A是老面孔，侧面说明排名第一的易方达现金增利货币-B确实出色。所以该基金可以作为前面鹏华两个A类货基的备选，也可以作为易方达现金增利货币-B的备选和中转池(不足5万买A，凑足5万买B)；

下面说点表格上看不到的，兴全货币。兴全货币A排名18，并不出色，但是实际是A类货基中的第四，对于分散配置或小散户仍是可选的前茅；而兴全B之所以没有入选，仅仅是因为兴全B类是最近1-2年才新开辟的，没有列入成绩。兴全货币B的业绩在1年成绩表中实际是第四，所综合来看其实兴全货币表现非常好。而且该基金经理专注这一只基金，也是一个好现象。综合兴全基金又是一家优异的基金公司，所以这只我们建议也可重点考虑。

还有一个是博时基金。1年表现优秀的博时在334中落伍了，最好的博时现金宝货币B仅仅排名27，也算是靠前；其1年、2年年化都在4%以上，排名也不错，输在3年业绩不是很出色。而1年排名第二的博时合惠B，其基金经理恰恰是博时现金宝货币B同一位，所以不妨把博时合惠B和A也作为备选。

循着这个思路，1年收益第一的长城收益宝B是不是也被忽视了呢？翻看334数据+三年业绩，长城基金中排名最好的是长城货币B，基金经理恰恰是长城收益宝的同一经理。再看业绩，三年年化121名，334数据第131名，相当……一般。所以长城收益宝的业绩形成，偶然性可能性就较大(运气好、顺周期或补贴)。

其他类型数据请参考完整表格xlsx。

补充：

1、整体看，易方达基金公司入选基金数量较多，公司集中+基金分散可首选该公司，其次是兴全、南方、鹏华。

2、阿里系的网上银行，旗下余利宝可同时买入10只动态年化最高货基，实现t+0赎回10万，或许是流动性+收益性的一种变相折中之选。

简单最终建议可选的是以下货币基金：

    B类：首选易方达现金增利货币B，易方达财富快线货币B(流动性更好)；备选：南方现金通货币-B、(易方达天天增利货币-B、易方达龙宝货币-B等)、兴全货币B(兴全天添益货币B)和博时合惠B等。

A类(买入门槛更低)：鹏华安盈宝货币、鹏华添利宝；备选：易方达现金增利货币A；再次：兴全货币A、南方现金通货币A、博时合惠A等。

C类：南方现金通货币-C。

第二类 转债基金

工作室对转债基金的态度一向是：但凡自己下海能捉鳖，不烦盒马鲜生来快递。所以对转债基金工作室兴趣不大，但凡事既然存在，必有其道理，虽然不合我的理，必定能合别人理。既然有需求，就简单分析一下。

晨星基金对该类基金跟踪数量为55只（ABC类有重复），有3/5年业绩有28/24只（ABC类有重复），采用“1234百分法”：（1年年化×10%+2年年化×20%+3年年化×30%+5年年化×40%）排序，筛选后如下（仅限24只有5年期的）：

5年排序

代码

基金名称

1年年化%

2年年化%

3年年化%

5年年化%

设立以来%

1234数据

备注

1

519977

长信可转债债券-A

-7.01

-0.42

-2.33

17.34

131.66

5.452

李小羽6年290天，管理3只，11.6亿，持仓集中，股票13%，5债85%：光大+国君+两石油。

5

340001

兴全可转债混合

-4.98

1.77

2.91

11.46

640.34

5.313

张亚辉3年185天，1只，28亿，换仓剧烈。股票12%+，5大17%+。

4

519976

长信可转债债券-C

-7.41

-0.84

-2.74

16.52

119.33

4.877

李小羽

2

530020

建信转债增强债券A

-10.48

-6.53

-5.17

17.03

114.50

2.907

朱建华2年226天，兼职7只，1亿有清盘风险。波动大。

3

531020

建信转债增强债券C

-10.78

-6.86

-5.51

16.64

109.40

2.553

朱建华股票12.66%，5债67.94%：国盛、东财、18中油、光大。

9

470058

汇添富可转换债券A

-9.69

0.59

-1.02

8.09

40.60

2.079

曾刚5年341天，兼职14，债基经理，4.22亿。

10

470059

汇添富可转换债券C

-10.03

0.20

-1.40

7.68

36.65

1.689

曾刚股票13.47%，5债42.47%：宁行、光大、国资EB、海澜。偏防守。

6

100051

富国可转债

-13.05

-3.27

-4.31

11.39

35.30

1.304

俞晓斌135天，兼职8，债券经理，3.64亿。波动大。

7

163816

中银转债增强债券A

-9.14

-2.90

-6.85

9.74

74.90

0.347

李建7年200天，1.12亿，兼职6。

8

163817

中银转债增强债券B

-9.43

-3.22

-7.18

9.32

70.00

-0.013

李建股票7.33%，5债51.09%：光大、宁行、雨虹、宝武。

14

000080

天治可转债增强债券-A

-3.99

-2.58

-7.00

3.64

8.20

-1.559

15

000081

天治可转债增强债券-C

-4.41

-2.97

-7.37

3.28

6.10

-1.934

13

310518

申万菱信可转债债券

-10.49

-5.50

-7.59

5.42

36.08

-2.258

11

050019

博时转债增强债券A

-13.72

-7.18

-8.61

7.06

16.06

-2.567

12

050119

博时转债增强债券C

-14.08

-7.55

-8.92

6.85

13.78

-2.854

22

161826

银华中证转债指数增强分级

-5.81

-4.61

-5.53

-1.70

-15.44

-3.842

16

040022

华安可转换债券A

-11.14

-6.10

-10.47

3.27

3.70

-4.167

17

040023

华安可转换债券B

-11.51

-6.42

-10.78

2.87

0.70

-4.521

19

000067

民生加银转债优选债券-A

-8.97

-5.57

-7.44

-1.04

-15.43

-4.659

20

000068

民生加银转债优选债券-C

-9.21

-5.92

-7.73

-1.37

-17.12

-4.972

21

240018

华宝可转债债券

-6.91

-6.45

-8.50

-1.48

-13.85

-5.123

18

090017

大成可转债增强债券

-14.67

-6.83

-9.49

1.02

1.54

-5.272

24

000003

中海可转换债券-A

-16.11

-10.06

-12.22

-2.76

-22.87

-8.393

23

000004

中海可转换债券-C

-16.45

-10.46

-12.57

-2.72

-22.99

-8.596

粗略一看，转债基金基本靠五年年化，1/2/3年年化多数地负的，这也符合我们对转债的认知：随大市起伏，三年不开张，开张吃五年：）

本来就不多：5年24只，还有重复的；全部55只，还分ABC。结合5年年化一看，10%以上的就有6只(实际4只)；放宽到年化8%以上仅9只(实际6只)。

所以倒也好挑选和选择了，1234数据出来以后，也就是这六只而已：长信、兴全、建信、汇添富、富国、中银。

业绩最好的是长信可转债，基金经理李小羽在位时间6年290天，业绩可信；同时管理3只基金，兼职不多也很好；基金规模11.6亿，也比较适合；特点是持仓特别集中，股票仓位13%，但前5大债占比高达85%：转债主要是光大+国君+两石油EB。

长信可转债的好处是风格比较稳定，换仓比较少，方便散户学习+跟踪复制。如果资金不多或者懒得买，直接复制它的仓位其实逻辑上更好，还省手续费。持仓集中有好有坏，看个人理解和需求了。有兴趣的可以翻看他的基金季报，可以看到更多的转债持仓品种。

排名第二的是兴全可转债。张亚辉已经做了3年185天，而且仅此1只，比较上心而且不分心；规模28亿，算是转债基金中最大的了；张亚辉的风格是换仓特别剧烈，之前的周报有过多次的分析。截止去年3季报，股票持仓12%+，5大债券持仓占比17%+，非常分散。

值得注意的是，虽然换仓剧烈，但仅从数据上看，兴全可转债的波动并不大，1年、2年、3年年化比其他转债基金都要好，但是一到5年年化上就落到的第五，拖累了总成绩。

虽然张亚辉在位仅3年半，5年业绩前1-2年与其无关，但其剧烈换仓+阶段波段的风格，值得持有人思忖：一方面，确实靠主动投资、调研、波段、预测获得了超越其他基金的中短期业绩（2/3年年化都是第一，1年年化第7）；另一方面，是否基金经理总能靠主动预测踏准节奏？若遇到牛市是否会错失最大收益？逻辑上值得商榷。

当然，想要复制该基金持仓的想法就算了。有兴趣的可以20日后再看看其4季报持仓，届时周报也将会有简要分析。

第三名的长信可转债债券C，也是李小羽的。

第四名/第五名是建信转债增强债券A和建信转债增强债券C。经理朱建华在位2年226天，不到三年，业绩真实性待考验；兼职7只，还算可以；基金规模仅1亿多，注意有清盘风险。这个基金波动较大，1年年化-10%+。股票持仓12.66%，5大债持仓67.94%，也有点集中：主要是国盛、东财、18中油、光大。

第六/七名是汇添富可转换债券A和汇添富可转换债券C。经理曾刚5年341天，业绩是可信的；兼职14，未免过多，主要是债券类基金，所以严格来说其是债基经理，操作转债基本更像是债券，而不是股票类或者期权类产品。基金规模4.22亿，还可以。

从持仓上看，股票仓位13.47%，前5大债42.47%：宁行、光大、国资EB、海澜。相对于其较小的规模，偏防守，确实更像债券基金。

第八名是富国可转债。经理俞晓斌在位仅仅135天，所以5年业绩相关性和他不大；兼职8个，多是债基，所以风格也更像债券经理，而且兼职也偏多(已经去掉ABC同类)；基金规模3.64亿，也还不错。该基金的波动也比较大，1年年化-13%+，两年年化3.27%，3年年化4.31%。

第九和第十位是中银基金的中银转债增强债券A和中银转债增强债券B。基金经理李建和李小羽一样，既是固收总监/业务领头人/明星基金经理，也是做保本基金成名。所以风格更偏向保本基金：比纯债基金稍微激进些，比纯转债基金又偏保守。李建在位该基金7年200天，业绩是可信的；基金规模1.12亿，偏小，有清盘风险(这里感叹一句：李建就算是知名且能力不错的基金经理了，三年业绩其实也算是排名前列的，但是1/2/3年年化-9.14%、-2.90%、-6.85%，三年皆负，用户一样弃之如敝履……不能不物伤其类，同病相怜5秒钟……但是！5年年化9%+,遇到15年牛市尚且如此，三线不能不笑傲一下：不是我不选你，实在是你比臣妾做的太差……）；兼职6个，以前很多，现在陆续退位，还是算中等合理吧。

基本上，以上业绩最出色的6只转债，5年年化在9.32-17.34%之间，基本跑输三线策略。但年化15%-17%的业绩，在投资中其实也很不错了。因此，如果读者有投资可转债基金的需求的话，不妨从以上6只基金中选择。

其中，建信转债增强和中银转债增强失之于规模太小，有清盘风险；富国可转债失之于在位时间短，业绩不能体现能力，有待观察；剩下三个长信、兴全和汇添富相对更值得考虑。

最终，值得强烈推荐的基金依然没有，但可以备选的有三只：

第一是长信可转债，综合起来庸中佼佼是最好，五年年化17%也不错了，而且相对稳健；

其次是兴全可转债(隐患是换仓勤/波段多)和汇添富可转换(隐患是兼职太多了....不专注),确认眼神，自选一个吧。

另外一个值得一说的是：转债指数基金。

众所周知我们对转债指数是不太感冒的，因为逻辑上弱智、产品上弱势。查阅晨星列在可转债基金里的转债指数基金，确实也……名不虚传。

5年排序

代码

基金名称

半年年化%

1年年化%

2年年化%

3年年化%

5年年化%

设立以来%

22

161826

银华中证转债指数增强分级

1.26

-5.81

-4.61

-5.53

-1.70

-15.44

26

165809

东吴中证可转换债券指数分级

-0.21

-5.10

-3.75

-5.27

-

-27.78

显然，这两个指数基金的排名比较靠后，基本是倒数。而业绩上也是乏善可陈，投资人投资转债指数基金，预期收益率当然不是设立以来一个-15.44%、一个-27.78%。当然了，好处也是有的，5年年化-1.7%，虽然没跑赢货基，但是也没像绝大多数主动股票没了脖子吧……

最后，我们的建议并非最终结论，仅为一家之言，谨供参考，敬请留意。

以上所有原始数据和公式，请在收费附件：20190113.xlsx子表格中查阅。

声明：本文仅代表作者个人观点，不构成投资意见。文中的论述和观点，敬请读者注意判断。