非公开发行a股股票利好么(非公开发行A股，谁会是中船重工青睐的对象呢？)

非公开发行A股，谁会是中船重工青睐的对象呢？

　　证券代码：601989证券简称：中国重工公告编号：临2016-059

　　中国船舶重工股份有限公司

　　关于非公开发行A股股票申请获得中国证监会

　　发行审核委员会审核通过的公告

　　本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　根据中国船舶重工股份有限公司（以下简称“公司”）2016年第二次临时股东大会决议，公司拟向控股股东中国船舶重工集团公司及关联方非公开发行A股股票（以下简称“本次非公开发行A股股票”）。

　　2016年12月14日，中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）发行审核委员会对公司本次非公开发行A股股票的申请进行了审核。根据审核结果，公司本次非公开发行A股股票申请获得审核通过。

　　目前，公司尚未收到中国证监会的书面核准文件，公司将在收到中国证监会予以核准的正式文件后另行公告。

　　特此公告。

　　中国船舶重工股份有限公司董事会

　　二〇一六年十二月十四日THE_END

非公开发行股票是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。上市公司非公开发行新股，应当符合经***批准的***证券监督管理机构规定的条件，并报***证券监督管理机构核准。

非公开发行股票的特点主要有：一、募集对象的特定性；二、发售方式的限制性。非公开发行股票的发行对象是特定的，即其发售的对象主要是拥有资金、技术、人才等方面优势的机构投资者及其他专业投资者，他们具有较强的自我保护能力，能够做出独立判断和投资决策。其次，非公开发行的发售方式是有限制的，即一般不能公开地向不特定的一般投资者进行劝募，从而限制了即使出现违规行为时其对公众利益造成影响的程度和范围。非公开发行股票一般是利好,尤其是如果有增发价格如果与二级市场联动,将会推动股票股价。股价的影响因素有很多，如并购重组对股价的影响、股票价格与股票成交量的关系、税收政策对股票市场的影响等。

通常募集对象的数量在10以下，而且发行非公开发行股票在A股市场往往被投资人视为利好。

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再融资迎利好！取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件，从定价到锁定期限制均大幅松绑

天天财经独家，速关注

上市公司再融资迎来大松绑！

取消创业板非公开发行连续两年盈利条件；

优化调整非公开发行股票制度安排,支持上市公司引入战略投资者；

调整定价锁定机制，由36个月和12个月缩短至18个月和6个月，不受减持规则限制；

适当延长批文有效期，从6个月延长至12个月。

11月8日，证监会就修改《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等再融资规则公开征求意见。同日，上海证券交易所就科创板上市公司再融资相关业务规则公开征求意见。

看点一：提升再融资的便捷性和制度包容性

证监会相关负责人表示，此举旨在按照注册制的理念，推动再融资制度改革，提升再融资的便捷性和制度包容性，提高股权融资比重，服务实体经济发展。主要有三个方面的考量。

一是大力推动上市公司提高质量。精简优化现行再融资发行条件，降低硬性门槛，规范上市公司再融资行为，切实提高公司治理和财务信息披露量。支持上市公司便捷融资，促进上市公司真实透明合规，让投资者认可的公司融到更多发展资金，切实提升上市公司整体质量，夯实资本市场可持续发展的基石。

二是落实以信息披露为核心的注册制理念。建立更加严格、全面、深入、精准的信息披露要求，督促上市公司以投资者投资决策需求为导向，真实准确完整地披露信息；审核标准、程序、内容、过程公开透明，增强市场可预期性。

三是努力提高上市公司融资效率。调整再融资市场化发行定价机制，充分发挥市场对资源配置的决定性作用，形成买卖双方充分博弈，市场决定发行成败的良性*面，提升再融资的便捷性。

看点二：三大方面迎来修改

此次拟修订内容主要包括：

一是精简发行条件，拓宽创业板再融资服务覆盖面。

取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件；取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件；

将创业板前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致由发行条件调整为信息披露要求。

二是优化调整非公开发行股票制度安排，支持上市公司引入战略投资者。

上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日；

调整非公开发行股票定价和锁定机制，将发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折；

将锁定期由现在的36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月，且不适用减持规则的相关限制；

将目前主板（中小板）、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名，统一调整为不超过35名。

三是适当延长批文有效期，方便上市公司选择发行窗口。将再融资批文有效期从6个月延长至12个月。

规则适用方面，修改后的再融资规则发布施行时，再融资申请已经取得核准批复的，适用修改之前的相关规则；

尚未取得核准批复的，适用修改之后的新规则，上市公司履行相应的决策程序并更新申请文件后继续推进，其中已通过发审会审核的，不需重新提交发审会审议。

新时代证券首席经济学家潘向东表示，证监会此次全面松绑主板、中小板、创业板再融资要求，对企业和资本市场都有重要影响和意义。再融资改革根本目的支持企业直接融资，推动优质企业多元化融资，进一步完善多层次资本市场建设，助推我国经济转型，实现经济增长的新旧动能转换。

潘向东表示，调整非公开发行股票的定价和锁定机制，并将锁定期由现在的36个月和12个月，分别缩短至18个月和6个月，以及支持上市公司引入战略投资者，可以增强股票的流动性，增加股票发行对投资者的吸引力，从而便于企业融资，增强资本市场对实体经济的支持力度。同时，也为投资者提供了更多的投资标的，非公开发行股票的定价和锁定机制的调整，还会降低投资风险。再融资的方式有很多，包括配股、增发、发行可转债等，每个方式都有自身的特点，在信息披露等方面的要求也不同，将再融资批文有效期从6月延长至12个月，可以方便上市公司选择发行方法，减少上市公司再融资的盲目性，合理匹配市场资金的供给和需求，改善市场效率。

潘向东建议，再融资规则放松的同时，也要注意防范风险，加强信息披露，推动上市公司优胜劣汰，加大违法违规处罚，增加违法成本，增强投资者保护，如此才能保障资本市场的长期健康发展。

看点四：科创板再融资规则出台

11月8日，证监会新闻发言人常德鹏指出，证监会起草了《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（征求意见稿）（以下简称《科创板再融资办法》）。现向社会公开征求意见。

本次征求意见的《科创板再融资办法》主要内容包括：

一是设定基本发行条件，规范上市公司再融资行为，切实保护投资者合法权益和社会公众利益。

二是优化调整非公开发行股票制度安排，支持上市公司引入战略投资者。鉴于非公开发行对象主要针对具有较高风险识别和承受能力的合格投资者，非公开发行股票从保护上市公司利益、投资者合法权益和社会公共利益角度，设置相对公开发行较低的负面清单形式的基本发行条件。同时，支持上市公司引入战略投资者，有效提升非公开发行股票的便捷性。

三是设置便捷高效的注册程序，提升融资效率。一方面，最大限度压缩监管部门的审核和注册期限，上海证券交易所审核期限为2个月，证监会注册期限为15个工作日。另一方面，授权上海证券交易所根据科创板再融资运行总体情况和市场实际需要，研究制定小额融资的业务规则。

《科创板再融资办法》共7章87条，包括总则、发行条件、发行程序、信息披露等。

定价、锁定机制、发行承销和保荐方面等规定为首次出炉。

创业板再融资规则持续完善

取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件，取消创业板非公开发行股票连续两年盈利的条件。将“创业板前次募集资金基本实施完毕且使用精度和效果与披露情况基本一致”，由发行条件调整为信息披露的要求。创业板再融资规则持续完善。

资深投行人士王骥跃表示，此次创业板再融资规则的完善，便利了创业板再融资发行，大幅缓解发行难问题，也是响应了市场的呼吁，有利于提高创业板公司上市公司质量。

另外，此前创业板上市公司公开发行证券还需要资产负债率超过45%，很多创业板公司属于轻资产公司，银行融资缺乏抵押物，企业发展以使用自有资金为主，45%的线成为了很多创业板公司公开融资的最大障碍。此次规则完善则清除了这一大障碍，回应了市场呼吁已久的诉求。

安信证券投资银行执行总经理韩志广在接受媒体采访时表示，原先创业板再融资门槛太高，一是资产负债率的要求不符合成熟资本市场定位的，或者说不符合优质企业实际情况的。因为资产负债率低并不意味着公司不需要股权融资，相反有些公司资产负债率低，是因为它资质好，这样的企业大家更喜欢去购买它的股票，更应该去鼓励这种类似的企业加大融资，即所谓的资本市场要促进资源的有效配置。

二是非公开发行的定价。如果还是按照市场价格的九折，锁一年、锁三年，基本上就成了向大股东发行，或者大股东要承诺锁定期回报，这是比较严重的问题。一个非上市企业可以通过价格折让的方式拿到股权融资，上市了反而在股权融资方面压力更大。

深圳一位创业板上市公司董秘直言，将目前主板中小板创业板非公开发行股票发行对象的数量统一调整不超过35名，对于上市公司而言是重磅利好。此前规定创业板非公开发行股票发行对象数量不超过5名，创业板风险较大但限制却更大使得很多定增项目被扼杀在摇篮里。放宽发行对象限制有利于分散投资者风险，在提升定增项目吸引力的同时，便利企业进行再融资，助力企业更好更快发展。

（本报记者：昝秀丽、黄灵灵、孙翔峰）

编辑：任晓 曹帅

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非公开发行a股股票是什么意思

如果定向增发的对象(通常是大股东)是维护全体股东的利益的，那就是利好，否则就是利空。总体来讲这是一个辩证的关系，非公开发行股票是利好吗，如果上市公司是高成长性的，具有很大的发展潜力，那么，无论是公开还是非公开...

非公开发行股票是利好还是利空

对于流通股股东而言，非公开发行股票应该是利好。定向增对上市公司有明显优势:有可能通过注入优质资产、整合上下企业等方式给上市公司带来立竿见影的业绩增长效果;也有可能引进战略投资者，为公司的长期发展打下坚实的基础。而且，由于“发行价格不低于定价基准前二十个交易公司股票均价的百分之九十”，定向增发基可以提高上市公司的每股净资产。同时定向增发降低了上市公司的每股盈利。因此，定向增发对相关公司的中小投资者来说，是一把双刃剑，好者可能涨停;不好者，可能跌停。判断好与不好的判断标准是增发实施后能否真正增加上市公司每股的盈利能力，以及增发过程中是否侵害了中小股东利益。如果上市公司为一些情景看好的项目定向增发，就能受到投资者的欢迎，这势必会带来股价的上涨。反之，如果项目前景不明朗或项目时间过长，则会受到投资者质疑，股价有可能下跌。如果大股东注入的是优质资产，其折股后的每股盈利能力明显优于公司的现有资产，增发能够带来公司每股价值大幅增值。反之，若通过定向增发，上市公司注入或置换进入了劣质资产，其成为个别大股东掏空上市公司或向关联方输送利益的主要形式，则为重大利空。如果在定向增发过程中，有股价操纵行为，则会形成短期“利好”或“利空”。比如相关公司很可能通过打压股价的方式，以便大幅度降低增发对象的持股成本，达到以低价格向关联股东定向发行股份的目的，由此构成利空。反之，如果拟定向增发公司的股价跌破增发底价，则可能出现大股东存在拉升股价的操纵，使定向增发成为短线利好。因此判断定向增发是否利好，要结合公司增发用途与未来市场的运行状况加以分析。一般而言，对中小投资者来说，投资具有以下定向增发特点的公司会比较保险:一是增发对象为战略投资者，定向增发有望使公司的估值水平提高，进而带动二级市场股价上涨;二是增发对象是集团公司，有望集团公司整体上市，消除关联交易;三是增发对象是大股东，其以现金认购，表明大股东对上市公司发展的信心;四是募集资金投资项目较好且建设期较短的公司;五是当前市价已经跌破增发价或是在增发价附近等，且由基金重仓持有

上市公司非公开发行股票是利好还是利空

上市公司非公开发行股票一般是利好的，但具体是利好还是利空，需要一分为二的看。因为股票的非公开发行，只是上市公司发行股票的一种形式而已，所以不能直接全部一概而论是利好还是利空。需要观察上市公司募集资金的投资方向，以及资金最终是否落到实处等。但股票的非公开发行，对于股价还是有一定影响的。通常，股票的非公开发行，与公开发行一样都是为了募集资金。但如果上市公司是非公开发行股票，是面向特定对象发行的。不仅能够募集到企业发展需要的资金，还能决定资金的投资方向。就这些结果来说，股票非公开发行利好的概率会更大一点。但是其实只要上市公司成长性良好，发展潜力比较大的话，无论是公开发行还是非公开发行股票，都是意味着利好。但并不是所有非公开发行都是利好，其实股票非公开发行于股票而言还是有一些影响的，具体还需要看增发的实际内容和增发资金的去向来源等，同时还要关注停牌的时间。那么非公开发行的股票什么时候可以卖？非公开发行的股票一般是对机构投资者发行的股票。通过证监会发布的《上市公司非公开发行股票实施细则》来看，对非公开发行股票是有专门规定的，比如：如果发行对象是属于下列情形之一的，那么具体发行对象及其认购价格或者定价原则应该由上市公司董事会的非公开发行股票决议确定，并需要经过股东大会的批准;并且认购的股份自发行结束之日起36个月内是不得转让的：(一)是上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人;(二)是董事会拟引入的境内外战略投资者；(三)是通过认购本次发行的股份后取得上市公司实际控制权的投资者。发行对象属于以上情形以外的情形的，上市公司应当在取得发行核准批文后，按照规定以竞价的方式确定发行价格和发行对象；并且发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。等限售期过了以后，并且上市公司提前通过市场公告宣布非公开发行股解禁上市日以后，这些股票才可以上市进行交易。

非公开增发股票是利好还是利空??

所以，可以笼统的说非公开发行是利好。但是事实上，判断好与不好的标准是增发实施后能否真正增加上市公司每股的盈利能力，以及增发过程中是否侵害了中小股东利益。如果上市公司为一些情景看好的项目定向增发，就能受到投资者的...

本周A股策略前瞻：新《上市公司非公开发行股票实施细则》对A股影响几何？

国信证券判断此次新规再一次确立了监管层对再融资收紧的态度：叠加当前新规发行节奏保持较快节奏的影响，创业板的“稀缺性”和外延并购的逻辑基础将进一步受到破坏，预计中小创的估值仍将继续压缩。

广发证券陈杰从历史数据分析再融资新规的影响：按影响范围大小来排序：发行定价>融资规模>再融资频率。从以上统计可以看出，再融资新规有利于保护中小投资者利益、减少股市抽血担忧，为A股市场带来了新的短期利好因素。但辩证的来看，A股市场也因此少了一个“牛市因子”——通过再融资实施兼并收购、资产注入等“提质增效”的行为在过去本身也是牛市的助推器（尤其是创业板）。

长江证券张宇生认为《监管要求》并没有改变市场阶段性矛盾点：市场核心矛盾点仍然是经济增长的可持续性预期，在核心矛盾点没有发生变化的情况下，我们仍然维持之前观点，对于一季度行情整体看好。

安信陈果认为新《监管要求》对内生性增长优质公司是利好：短期部分有再融资方案或预期但尚未过会的公司不可避免受到新规影响，其中部分可能通过可转债、优先股等方式解决融资。融资方案已过会或者内生性增长较强的优质公司将更受投资者关注。

平安证券魏伟：监管政策如预期中落地，我们认为对于市场短期来说定增新规并无实质性影响，但其对于A股市场长期发展的影响较大，对于规范上市公司的融资行为具有显著的效应。2017年IPO加码，再融资缩量几成定*，虽然总量融资的变化不会太大，但结构性的巨大变化意味着市场的资金流向和产品流向会发生较大变化。

天风证券徐彪认为在以下三条线索发生逆转之前，市场的价值观从“以小为美”向“以大为美”的切换可能都是趋势性的：1.外延并购对小股票的支撑是否受到挑战；2.广谱利率是否已经进入向上抬升的拐点；3.增量资金的偏好决定了新的价值观。

（内容整理自选股宝）

分析师重点推荐板块集中在供给侧改革推进下的煤炭钢铁，必消品白酒，政策推动下的一带一路、国企改革等。

分级基金可继续关注：

银行分级（161723）及银行B端（150250）

白酒分级（161725）及煤炭B（150270）

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（风险提示：基金投资有风险，投资需谨慎，分级基金B份额带杠杆，波动较大，希望较为平稳参与板块行情，也可关注对应的母基金）

非公来自开发行股票获批，是利好还是利空？

其属于利好，限制了即使出现违规行为时其对公众利益造成影响的程度和范围。非公开发行股票的特点主要有募集对象的特定性；发售方式的限制性。非公开发行股票的发行对象为特定的，其发售的对象主要是拥有资金、技术、人才等方面优势的机构投资者及其他专业投资者，他们具有较强的自我保护能力，能够做出独立判断和投资决策。非公开发行的发售方式是有限制的，不能公开地向不特定的一般投资者进行劝募，从而限制了即使出现违规行为时其对公众利益造成影响的程度和范围。非公开发行股票为利好，尤其是如果有增发价格如果与二级市场联动,将会推动股票股价。股价的影响因素有很多，如并购重组对股价的影响、股票价格与股票成交量的关系、税收政策对股票市场的影响等。扩展资料：非公开发行股的相关要求规定：1、投资者所承诺的资金可以分三期到位，但首期到位资金不得低于基金拟募集规则的50%。否则，该基金不能成立，发起人须承担募集费用，并将已募集的资金加计银行活期存款利息在30天以内退还给认购人。2、基金公司董事会须由三名以上有投票权的执行董事，其中须有二分之一以上的执行董事与基金管理人的发起人在行政上保持独立。3、产业基金只能投资于未上市企业，其中投资于基金名称所体现的投资领域的比例不低于基金资产总值的60%，投资过程中的闲散资金只能存于银行或用于购买国债金融债券等有价证券。但是所投资企业上市后基金所持份额的未转让部分及其增资配股部分不在此限。参考资料来源：百度百科-非公开发行股

A股股票变更为非公开发行A股股票好还是坏

算是利好,因为非公开发行股票,就是只向特定的机构投资者(包括大股东)增发股票,增发后的股票一般有一年或以上的锁定期限,机构投资者愿意参与并锁定相当长的一段时间,表示他们认为现在股价估值.

非公开发行股票未获批准是利好还是利空？

非公开发行股票没有通过不是利好！

　　非公开发行股票没有通过，如果前期因非公开发行股票的消息刺激，股价已经大幅上涨，就有可能要回调，当然大势向好时可以忽略这个不利消息。

　　非公开发行股票是利好，公司得到了现金，可以扩大经营，增加流动资金，增加了公司的活力；另一方面有人（往往是大股东或者有实力的财团）愿意买公司的股票，说明他们看好公司的未来，可增加全体股东（包括持有公司股票的小散户）的信心。

　　祝投资顺利！