资金定投基金是什么(基金定投，看这篇就够了)

基金定投，看这篇就够了

本文，为老南2016年10月，写的基金定投系列文章：

【连载】基金定投，看这篇就够了（1）

【连载】基金定投，看这篇就够了（2）

【连载】基金定投，看这篇就够了（完）

今日修订后重发。

今天老南想说

基金定投，是一个被讲的烂得不能再烂的话题，也是个简单的不能再简单的话题，唯一的难点在于反人性而已。

所以老南一开始也没想写这一块，但在老南写完《资产配置那些坑》和《如何买保险划算》两个系列后，其中都有和基金定投有关的建议，不少粉丝也留言咨询基金定投，干脆再唠叨个长篇。

 

这个系列，老南争取说清楚：

哪些人适合基金定投？

为什么要采用基金定投？

基金定投的核心逻辑是什么？

基金定投的缺点是什么？

基金定投有哪些错误理念？

基金定投有哪些策略？

一、哪些人适合基金定投？

为了避免老南被这样：

在开始唠叨前，说下基金定投适合哪些人。不在以下状况内的，老南恭喜你，给你一个赞！不用浪费时间往下看。

1、穷人，可投资金融资产500万以下——勿喷，房价真不是老南搞上去的

2、笨人，股票类投资年化收益长期且稳定的低于10％——勿喷，早点承认比亏光了才承认好，股神永远都是极少数人。

3、忙人，整天忙的和孙子一样没空琢磨理财的——留点时间陪家人吧，不要浪费在努力成为股神上。

4、好人，对于未来有梦想、对于家庭有担当——说明你对钱有好感的，也愿意努力坚持。

 

二、为什么要采用基金定投？

基金定投，实际上是一种被动的选择。

基于高通胀下需要高收益，确保自己的资产不至于贬值太快。

也基于一次性投资难以把握准确的时点。

更关键的是，这种反人性的策略，相对而言让你的内心舒服点，有可能坚持到赚大钱的那一天。

1、通胀太高

2000年以来，中国过去十几年的通胀，用货币供应量M2衡量的“通胀”，复合增长率是17%，用CPI衡量的“通胀”每年才2.46%。

过去十年，有机会跑赢通胀的，只有一线城市房产和股票。

 

耶鲁大学席勒教授统计的美国市场近200年的真实回报，美元现金的价值从1贬值到还剩0.052，年化真实收益是-1.4%；黄金的年化真实收益是0.6%，基本保值；长期债券是3.5%；股票是6.7%。

 

全球范围看，股票都是战胜通胀的重要工具。承担较高的风险，获取较高的收益，公平合理。

2、绝大多数人不具备择时能力

但是，为何股民大多数不赚钱？因为买在低点卖在高点，绝大多少人根本做不到。能达到长期、稳定年化收益达到10％以上的股民，其实真的不多。

如下图，错过涨幅最大的40天，平均报酬率居然少了近20％！

基金也是一样，作为一个长期投资的工具，十年年化收益还是不低的：

但能依靠基金获利的人，却非常少：

可残酷的现实是， 53万买过嘉实增长的，只有326人享受了12倍盈利。16.9万人居然亏钱，32.5万人盈利不足一倍。大部分人没有低买高卖，都高买低卖了。

以老南证券从业十年的经验，很多号称自己赚钱的股民，实际交易账户往往惨不忍睹。

当年那些大户室、散户室夸夸其谈自己赚了多少的，老南都会看着他们账户里亏损股票，静静的看着他们装逼。

3、避免买在高点的风险

投资最怕的是买在高点，但买入的时候谁都不确定是否在高点。所以干脆通过长期定投的方式，平摊成本。

只要市场长期来看是上涨的，定投赚钱就是大概率的结果。而一次性择时投资，需要专业的能力或超乎常人运气，这对大多数人来说是小概率因素。

4、情绪管理相对一次性投资容易

在投资中，情绪管理大多数时候比技术水平更重要。

如上述嘉实基金，大多数人在巨大的市场波动中被甩了出来。有的是赚多了害怕卖早了，有的是亏多了受不了卖早了，核心都在情绪管理上。

尤其在市场底部区域的时间越久，投资者亏损额、亏损比例、心理压力都会相应增大。

定投作为定期定额长期投资的策略，市场底部时间越久，亏损额、亏损比例反而会不断减少，内心的煎熬相对容易克服，主要难点在于坚持。

大量的数据支持，对于不具备择时能力的绝大多数普通人者，通过基金定投，往往有可能获得真正的超额收益。这种超额收益赚钱的归因分析，概率因素大于运气因素。

三、基金定投的核心逻辑是什么？

传统基金定投的核心逻辑，其实非常简单：放弃择时，持续小额买入，降低成本。

任何投资亏钱，原因都是买贵了。下面这张图告诉你，绝大部分投资者买入基金的行为，都在牛市高价买入，而值得低位买入的熊市都无人问津，自然大部分人都在亏钱。

基金定投，则放弃了在市场中择时。

如买在市场高点，由于下跌过程中坚持持续的买入，所以不断降低持仓成本，市场回升超过不断降低的持仓成本，即可获利；如买在市场低点，则市场上涨自然更可获利。下图就是典型案例：

A股市场历来熊长牛短，按照传统基金定投的理论，控制住较低的成本，盈利的概率即可大幅度提高。

四、基金定投的缺点是什么

所以，说到基金定投，不少文章都会提到一个完美的形态：微笑曲线。即哪怕高位买入，经过下跌和长期底部，平均成本下降，一旦上升即可盈利。

但实际上，微笑曲线理论在实践中，是存在大量的反例的。一定要了解一种策略的缺点，才能更好的通过他盈利。如下图：

 

这是个非常有意思的案例，2012年的低点和2003年的低点差不多，但2012年居然亏的更多，这可是定投了12年啊！

这个案例非常清晰的体现了基金定投的缺点：在市场上涨、高位震荡过程中，虽然盈利大幅提高，但持仓成本也在快速提高。一旦市场转向熊市，整体会迅速亏本。

根据上述案例，我们再细分下。股票市场只有三种情况：上涨、震荡、下跌，三种主要复合走势为先震荡后上涨、先上涨后下跌和先下跌后震荡。

可以比较下不同市场下定投和一次性投资对比结果（定投和一次性投资是两种投资逻辑，以下对比并比较哪种更优）：

综上可见，定投在上涨时收益率较低，在下跌时亏损较少，是风险较小的投资方案。在熊长牛短的A股市场，更容易在熊市不断降低风险，牛市获得平均收益。

但一定要规避牛市过程中成本抬升过快，导致牛转熊时收益大幅度锁水。

也就是说，基金定投在底部和下跌中不断降低成本的优点，在牛市中反而成了不断提高成本的缺点，这也是之前所说，定投的核心就是成本控制。

所以定投的难点，除了坚持，还在于止盈策略。

这个后面说。

五、基金定投有哪些错误理念？

随着近年以来的资产荒，以及股市的低迷，最近基金定投突然又火了起来。这本身是好事，但不少关于基金定投的文章，有大量的错误理念在被反复宣传。

1、基金定投万能论

世界上从来没有万能的投资方法，也没有肯定赚钱的投资方法，任何方法都会有缺点。

老南之前提到过基金定投的缺点，即牛市中成本抬高过快，尤其是高位长期震荡损成本抬升更快，导致牛市转熊市时，定投组合容易大幅度亏损，即“倒微笑曲线周期”。

这也意味着基金定投需要动态管理，在适当的时候，要减少、停止定投，甚至卖出。后面会提到相关策略。

2、巴菲特说指数基金难以超越

股神的话虽然都是圣经，也的确美国的指数如SP500，战胜了绝大多数基金经理，但不见得放之四海皆准，尤其在有中国特色的股市。

美国的股市机构投资人为主，都是专业人员之间PK，很难占到对方便宜，所以主动性投资在美国的确难以战胜被动投资的指数基金：

1.过去五年，美国权益型基金，指数碾压大多数基金经理，

2.在大型股领域，76.23%的共同基金经理和85.81%的机构账户跑输标普500指数，

3.在中型股领域，65.81%的共同基金经理和64.71%的机构账户跑输标普中型400指数，

4.在小型股领域，80%的共同基金经理和机构账户跑输标普小型600指数。

 

但中国情况却相反，我大A股是散户为主的市场，换句话说，大量的无知韭菜生机勃勃。

所以，优秀的主动性基金，往往能轻松跑赢指数基金，甚至不少套利为主的量化基金，也能在获得比较好的收益。

当然，老南建议客户定投的组合，还是会有指数基金。核心不是因为主动基金跑不过指数基金，而是国内基金经理变动比较频繁，主动基金更换基金经理带来的波动，会影响定投效果。

3、定投组合包含债券基金

老南不止一次在网上看到一些定投组合的方案，里面居然有债券型基金。所以特地说下，定投只适合波动较大的权益类资产，如股票、商品（黄金、石油、铜等）等，通过长期投资降低成本。

但债券等固定收益类产品，本身波动非常小，一次性买入和定投基本没区别。

4、月定投不够还要周定投

嗯，这也是不知道什么时候兴起的奇葩逻辑。

其实证伪起来非常简单，随便找只基金，找个可以测算定投历史收益的网站，比较下，基本看不出差别。

5、定投是懒人投资，坚持即可

这话说对了一半，基金定投的确难在坚持，老南遇过的一直坚持长期定投的投资者非常少，而且绝大部分还都是金融从业。

但另一半，基金定投一定要主动管理。

一方面，如定投的标的不再适合定投，该换要换。如主动型基金经理离职，如主动型基金业绩长期不理想，如指数基金出现可替代的更适合定投的新指数等。

另一方面，永远记住，一次性投资止损不止赢，定投止赢不止损。

6、定投只买开放式基金

网上不少推荐的定投组合，往往都是开放式基金为主，包括宽基指数。实际上不妨眼光更开拓点，市场上有很多适合定投的标的。

如指数基金分：宽基指数基金、主题指数基金、行业指数基金、风格指数基金、策略指数基金、QDII指数基金、商品指数基金。此外，还有折价的封闭式基金、定增基金，适当的配置会非常好玩。

资产规模前十大指数风格分布及资产规模

 

同时，部分基金可以在场内购买（即用炒股账户购买），不但交易结算时间短，成本还远低于场外开放式基金。

如正常申购赎回开放式基金，前后要5个工作日，而场内买入卖出前后近两个工作日，资金效率更高。

交易手续费上，场外开放式基金即使打一折，申购也要千分之1.5左右，赎回还要千分之5，而场内紧紧买卖手续费，一般来回万分之四，节省了75％。

六、基金定投有哪些策略？

如果你是个懒人，那很简单，定投中证500就可以了，但别抱怨收益不够高。如果还想提高点收益，愿意动下脑子，可以通过以下策略，提高定投的收益。

1、定投买入，止盈不止损

“先下跌后回升”即“微笑曲线周期”是基金定投最适合的市场条件；“震荡向上”则可能导致盈利减少，然而由于市场整体向上，定投基金仍然能保持盈利；“震荡向下”的市场条件，基金定投能够有效的降低持仓成本；“先升后回落”即“倒微笑曲线周期”是基金定投最不适合的市场条件，需要在可能出现的“倒微笑曲线周期”及时止盈。

2、制订量化估值标准

既然“倒微笑曲线周期”对定投收益的破坏性非常大，那如何防止？这涉及到具体量化的判断标准。主要有以下方式：

（1）技术分析

通过MA、MACD、RSI等各种技术指标，判断目前市场从长期看，是相对低位还是高位，当然，不用和炒股那么精确，差不多就行。低位多买点，高位少买点。如：

均线趋势法：根据长短期均线的不同走势判断市场趋势的变化。

1、趋势上涨原则：MA(30)>MA(60)>MA(120)；

2、趋势下跌原则：MA(30)

均线偏离法：根据指数价格对均线偏离的程度决定投资额度的多少。

1、P>MA(120)：正偏离，减少投资额度；

2、P

（2）基本面分析

根据指数相关基本面指标，判断股市处于高估或者低估。如市盈率、市净率、整体ROI等地。在股市高估时，降低投资额度，在股市低估时，增加投资额度。

当然也有基本面和技术面结合的方法，当然，老南用什么方式判断，打死也不说。

3、定期不定额策略

在上述策略的基础上，如目前市场明显在历史地点，原来每个月投1000的，这时不妨投2000。如市场明显高估，每个月投1000的可以投500。如果涨的都害怕了，可以不投甚至卖出一部分。

4、产品池管理

基金定投鼓励要坚持，是方法的坚持，而非对某一支基金坚持，建议每季度或半年一次，筛选下市场上的基金品种，看看是否有好的标的，可以放到自己的定投产品池里观察。如何选择适合定投主动型基金？有个简单的筛选逻辑：

（1）业绩长期靠前。切记选择长跑能力强的，而非短跑冠军。

（2）夏普比例较高。同等业绩下，夏普比例高说明波动大，定投更适合降低持仓成本。

（3）基金规模适中。不要过少也不好过大，适中即可。

（4）基金经理水平。这点难度较大，通过看基金季报的仓位和持有股票，对基金经理的风险控制、热点把握、投资逻辑等进行判断，适合有股票经验的投资者。

这里推荐下“晨星网（http://cn.morningstar.com/）”，无须多言，全球最专业（没有之一）的基金测评网站，对基金的评级及量化分析数据，值得信任，也是老南筛选基金最重要的工具。

5、构建“核心——卫星”组合

基金定投毕竟作为一种保守的，拿市场平均收益的投资策略。到了牛市，涨幅跑不赢市场，往往会心里很煎熬，这种煎熬，甚至超过熊市漫长等待的无聊。

既然忍无可忍，无须再忍，不然人憋坏了，这时，就需要卫星组合了。

一般老南会建议，定投作为核心组合，按照既定的策略执行。但可以拿一部分钱，潇洒一下，即卫星组合。这部分钱你可以想怎么干就怎么干，只要不影响核心组合的投资策略即好。

卫星组合一般行情不好时，买些固定收益或债券型基金扔那，行情好的时候，积极追求高回报。

唠叨了那么多，实际上大部分都是废话。基金定投简单的说，100字就能说清楚，的确也很简单。

无论在资产配置中，还在保险的“买定投余”策略里，基金定投都有非常重要的作用。但之所以大部分人不赚钱，就在于“坚持”二字，即自身的情绪管理。

记得某私募大佬说过，投资是反人性的游戏，但凡这事让你不爽，但凡这事大部分人坚持不下去的时候，反而说明你离成功不远了。

-END-

作者：南小鹏，石榴询财创始人，国际金融理财师（CFP）持证人，江苏省理财师协会秘书长，金融投资从业十四年，曾任海通证券高管和国资紫金所负责人。解读投资，透视风险，以理性和专业陪伴你的成长。

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请讲解一下什么是基金定投？比如每月投100元？

最低100的估计比较少！一般都在200。

就是银行定期从帐上扣一定的钱去买你选好的基金。给你一点关于定投的资料！ 初次申购、定投基金需带上你本人的有效证件（如：身份证、警官证等），到银行柜台办理基金开户手续，然后，选择你本人要申购或定投的基金，填写申购或定投的金额等相关内容就可以了。选基金首先，要考察基金累计净值增长率。基金累计净值增长率＝(份额累计净值-单位面值)÷单位面值。例如，某基金目前的份额累计净值为1.18元，单位面值1.00元，则该基金的累计净值增长率为18%。其次，可以考察基金分红比率。基金分红比率＝基金分红累计金额÷基金面值。因为基金分红的前提之一是必须有一定盈利，能实现分红甚至持续分红，可在一定程度上反映该基金较为理想的运作状况。第三，可将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好，那么可以说这只基金的管理是比较有效的，选择这种基金进行定期定额投资，风险和收益都会达到一个比较理想的匹配状态。第四，可以将基金收益与其他同类型的基金比较。一般来说，风险不同、类别不同的基金应该区别对待，将不同类别基金的业绩直接进行比较的意义不大。最后，投资者还可以借助一些专业公司的评判，对基金经理的管理能力有一个比较好的度量。购买基金的费用有：申购费、托管费、赎回费（因基金的品种不同，各项费率也就不完全相同）。

用建行住研南业衣网银买的基金定投隔日撤单钱什么时候能到账？

一个星期

个人养老金一周年，定投需要坚持下去吗？_手机新浪网

《个人养老金实施办法》出台已一年，这一年来，个人养老金业务平稳有序发展，开户人数和缴存规模持续攀升。截至2023年6月底，全国36个先行城市（地区）开立个人养老金账户人数为4030万人。

而截至今年9月底，已有超过690只个人养老金产品上线，其中个人养老基金Y份额基金产品已达到161只（数据来源：人社部，中基协）。但养老FOF基金怎么选，适合怎样的投资人群和投资目标，可能许多投资者并不十分清楚。

近期，南方基金基金经理黄俊做客全景网“拜托了基金”直播间，分享了他对个人养老金投资的观点。

二十大报告中明确指出：完善基本养老保险全国统筹制度，发展多层次、多支柱养老保险体系。其中第一支柱是基本养老保险，第二支柱是企业年金和职业年金，第三支柱便是个人养老金。

目标风险FOF一般是固定权益或高波动资产的资产配置中枢比例，当然也允许基金经理进行战术资产超配或者低配。比如投资者若临近退休且风险承受能力较低，可以考虑直接配置稳健型养老FOF。

目标日期FOF则是提供一站式资产配置解决方案，例如投资者买入某只2050养老FOF，也就意味着告诉资产管理机构，他的退休日期大致在2050年左右，而基金合同约定，随着时间推移，权益资产配置的中枢比例会不断下调，风险波动前高后低是其典型的特点，这就自动适配了投资者随年龄增长的风险承受能力变化。

通过投资养老FOF基金Y份额，我们还可以享受税收优惠、费率打折、费用减免等优惠政策。以普通人每年投入12000元为例，根据不同的收入水平，能直接节约几百到几千元不等的税款。

投资养老目标基金，每年均可享受个税递延优惠

注：个人养老金的具体政策以**相关文件为准；上述列表中的省税不考虑投资收益，仅考虑税收递延效果；每年至少省钱=12000元*适用最高税率。根据相关政策，个人养老金账户在领取时仍需要按照3%的税率单独计税。

根据规定，个人养老金账户是一个长期资产账户，主要是在未来十几年甚至几十年后用来养老用的，一般需要满足退休或者出国定居、丧失劳动能力等条件后，才可以支取，所以短期的涨跌并没有那么重要。

我们不妨用长期眼光去投资个人养老金账户，定投则是一个不错的操作方式。

定投可以帮助我们上班族“强制储蓄”。通过每个月或者每周从薪资中支取一小部分投入到养老金账户中，这样可以降低现金支出压力，以积少成多的方式，积攒养老资金，帮助实现养老目标。

定投可以避免在高点一次性买入带来的较大回撤风险。即使在高点买入，后面也可以通过分批定投的方式拉低投资成本，降低投资波动，同时随着时间推移，往往可以获得比一次性投资更高的收益。

以偏股混合型基金指数为例，分别通过定投和一次性投入的方式，模拟在上一轮行情2015年6月12日的高点买入，在2021年2月10日新一轮行情高点赎回。结果显示，定投最终取得98.83%的累计收益率，复合年化收益率达12.88%，高于一次投入51.47%的累计收益率。

数据来源：Wind，2015.6.12-2021.2.10，区间定投的复合年化收益率为12.79%，定投收益率=累计回报/累计投入成本-1；模拟的定投方式为每周一定投，如遇非交易日则顺延至下一交易日；定投平均成本计算公式为：定投平均成本=累计投入成本/累计持有份额；指数过往表现不预示未来，投资须谨慎。

养老投资是一个长达数年甚至数十年的规划，低成本买入资产的复利效果将愈加明显。而定投喜欢的市场环境也是U型的，买入成本越低越好。目前，市场的悲观预期正逐渐修复，估值仍然处在低位。

随着政策利好的逐渐加码，在基本面强韧的支持下，展望长远的个人养老金投资，我们完全有理由在市场低位脚踏实地做定投，也不忘抬头仰望星空。

文中观点仅供参考，不构成投资建议，基金有风险，投资需谨慎，请根据风险承受能力选择适配产品。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本资讯所载内容和意见仅作为客户服务信息，并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。我司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证，也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新，不代表我司的正式观点。投资有风险，决策需谨慎。定投不等于储蓄，不保证收益，过往业绩不代表未来。投资者在做出投资决策前应仔细阅读基金合同、招募说明书以及本公司在中国证监会指定信息披露媒介上发布的正式公告和有关信息。任何在本文中出现的信息（包括但不仅限于评论、预测、图表、指标、理论等）仅作参考，不应作为投资者投资决策与基金交易的依据。投资者应当在基金销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回，但基金并不是销售机构的存款或负债，也没有经销售机构担保或者背书，销售机构并不能保证其收益或本金安全。以上材料未经授权，请勿任意传播，如需转载，请联系本公众号运营人员，谢谢支持。

工商银行基金定投是什么

基金定投说的是投资者和基金公司签订的一个协议，投资者每个月以相同的金额投资你所指定的一只基金。设置完毕后，每个月的固定某一天你的银行账户就会扣款，自动申购那一只基金。基金定投是随时可以终止的，这个并不强制，而且之前定投的基金也可以随时赎回。现在的基金定投形式很多，比如不一定周期是月，也有周，比如金额并非固定，也可以变化，比如所指定的基金可以是两只等等。基金定投和定期存款的区别：1.定期存款不会亏损，而基金定投大部分是有风险的2.定期存款是不能中途取出的，否则会损失利息，而基金定投是可以随时赎回已定投份额3.从形式上看，基金定投更像是零存整取，而不是定期存款决定基金定投是否存在亏损风险的因素有几点：1.定投基金本身是否有波动风险，比如股票型基金，混合型基金，债券型基金本身具有波动风险，那么定投他们也是存在亏损风险。2.定投基金的时间会影响到其亏损概率，越是长期的定投，越会降低到其亏损的概率。比如偏股型基金定投7年以上到期亏损的可能性就极小了。

什么叫定投基金

定投基金是你在银行开通基金交易账户之后，通过柜台或者网银等渠道开通定投协议，协议中你选定的基金就会被每月在指定日期买入。

什么是基金定投？

基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中。

该概念可拆分未两个主体进行理解。基金是指其投资的对象，定投是指其投资的方式（例如每个月投资1000元）。基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，可以更大程度地分担风险，获取平稳的利润。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。

定投基金如何选？---基金定投史上最全指南

【前言】

随着去年下半年全民理财时代的开始，大家似乎把更多的目光都投向了货币基金等流动性高的理财产品。常年的储蓄冰山突然被打破，银行存款们纷纷投向了这些短期内提供回报的产品的怀抱。人们陷入了某种每天获得几元几毛收益的满足中。当然，不能说这种对零星收益的关注是不好的，但是对短期利益的过于重视，对长期储蓄的完全忽视，似乎有点捡了芝麻，掉了西瓜的感觉。

那如果有这么一款理财产品：它貌似长得很丑，收益波动极大，显得很不靠谱；还很强势，老强迫你不断投钱；脾气又很坏，如果你对它没有耐心，你将不会有任何回报；但是，你能懂得它的用心么，在未来的某一天，你会发现你已经存下了一大笔钱；你能懂它的慷慨么，在未来的某一天，你得到的不单是这笔钱，而是翻了几番后的这笔钱！

投资10年的基金回报率

这款产品就是"基金定投"。那么，小伙伴们，你愿意跟着八宝试着了解了解它的内在美么？

【“基金定投”的特点】

说基金定投是一种理财产品是方便大家理解，但是它其实并不是一种理财产品。而是选择一种或几种基金，采取定投的方式进行投资。所以，了解基金的不同种类有利于小伙伴们进行更好的选择搭配。

【5种基金种类】

风险程度：股票型基金>指数型基金>混合型基金>债券型基金

【开放式基金&封闭式基金】

基金又可分为开放式基金和封闭式基金。很多人都觉得这两词好深奥、好高大上。其实区分很简单——只要看在你想卖出基金的时候，你是卖给谁。

【3种基金组合】

好的投资组合搭配能在满足你收益要求的同时，降低风险。

·   一般人都是风险稳健型滴。不过八宝还是挺建议组合中配置一只股票型基金的。因为定投的方式本来就是通过均摊了成本，投资组合降低了风险；通过牺牲流动性来换取高收益，所以选择波动性大的股票型，更容易获取收益。这也是为啥货币型基金没包括在里面的原因，它太平稳了，想赎回时，很难找到高位。

·  当然心脏不好的同志还是慎入股票型基金！

·  另外，定投的基金只要业绩表现不是太差就不必换来换去，因为我们更关注的是基金的长期表现。

【基金定投6步走】

*八宝温馨提示：每步详细内容请看基础课第3期《“基金定投”——真正的懒人理财神器!》(回复“402D”即可)

【基金筛选条件】

【基金排名筛选】

因为基金产品很多，除参照基金公司排名外，小伙伴们可以先规定筛选出“近三个月、近六个月，近一年，近两年，近三年，近五年，近年来排名都是前100的基金”。然后再按照八宝给的筛选条件，从里面筛选出最合意的1-3只基金。*八宝提示：此排名筛选方法仅供参考，不代表八宝推荐哦。

混合型基金（按1年收益）排名

股票型基金（按1年收益）排名

【最坑爹情况下的基金收益】

八宝在之前的基础课里提到过，基金定投入市、退市的时间很重要，会极大地影响收益。所以八宝就想，可不可以假设这样一种坑爹的情况——“我们在市场最高点进入，市场低点退出”。如果这样的情况下，该基金都取得了较好的收益，那这只基金的未来收益也应该差不到哪里去。历史最高位是2007年10月16日，上证指数6124.04点。市场低点就设在现在好了。

基金定投收益计算器

上图是八宝用的“基金定投收益计算器”，为避免广告嫌疑，就截了主体部分。小伙伴们问度娘去吧，哈哈。下图是“收益计算结果”。注意定投收益率指的你投资期限内的总收益率，定投收益44.46%，约等于年化收益率9.49%！很惊人吧，这可是最坑爹的定投情况啊。这个结果再次证明了定投长期风险为0！

当然，小伙伴们要注意有很多基金是2007年以后才成立的，对这些基金，我们可以自己看看上证指数的曲线，寻找其成立以来的上证指数最高点。

收益计算结果

【基金定投操作5大要点】

【基金赎回费&申购费】

1、赎回费用

*一般两年后赎回就不收费了。

2、申购费用

【后记】

很多孩子跟我说基金定投不要碰，例子就是她们买了3个月，结果一直跌，赶紧卖了，最后不仅没赚，还赔了钱。还有孩子保守的要死，定投了一只债券型基金，等啊等，心惊胆战地，最后还是赔了钱。

怎么说呢，我说基金定投长期0风险，但是它并不是真的没风险，你想短线操作的话，风险会很大很大。所以心理素质不高的，流动资金不多的，特别特别保守的，请一定不要碰基金，也不要碰定投基金。

另外八宝想说，做投资就不要有埋怨，因为你在向往收益的同时，已默认了风险，市场是不会错的，基金经理也不是万能的，错的是我们自己的心态，错的是我们的操作。

八宝画财

作者丨八宝

最会画画的金融理财师

中信签约畅销书作家

5年攒下1千万的宝妈

如有理财投资／财商教育咨询

基金定投是什么意思？

每一个月，买固定资金的，同一个基金